Hims & Hers Health, Inc.(纽约证券交易所代码:HIMS)在过去几周经历了一场过山车式的行情。 上周五,美国食品和药物管理局(FDA) 将 司美格鲁肽(semaglutide) 从其药品短缺名单中移除。药品配制商(compounders)现在有 60天的调整时间,而外包设施(outsourcing facilities)则有 90天的时间 来符合最新规定。本周一,药品配制商对 FDA 提起诉讼,质疑其移除诺和诺德(Novo Nordisk,NVO)减肥和糖尿病药物 Wegovy 和 Ozempic 的决定。 小猫咪曾警告不要做空这只股票。总体而言,我预计价格敏感型消费者将在 60天的期限内大量购买 价格较低的 GLP-1 配制药品。因此,2025年第一季度的业绩很可能超出市场预期。 撰写本文时,Hims 的股价较 2月24日的收盘价 下跌了18%,股价可能在30美元中段找到支撑,届时我计划建立一个多头仓位(可能使用杠杆),因为看涨期权的隐含波动率(IV)过高(太多人在押注市场反转)。 对 Hims 的评级为 “强力买入”,并设定 3-6 个月的投资期限。 多头逻辑 Image 下面让我解释为什么认为在第四季度财报后买入回调的股票是合理的。 Hims & Hers 公司的2024年和2025年业绩指引超出市场预期。 • 2024年,公司报告 总收入 14.8 亿美元,高于市场预期的 14.6 亿美元。 • 2025年,公司预计收入区间为 23 亿美元至 24 亿美元,远高于市场预期的 21 亿美元。 让我们深入探讨这些数据。 Hims & Hers 预计2025年 GLP-1 减肥药物收入将至少达到 7.25 亿美元,是 2024年 2.25 亿美元 的 3.2 倍。以下是最新财报电话会议中的一段内容: “首先