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10-15

$三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ 现在做空等于找死

09-16

你说了算吗

英伟达的麻烦还在后头？

09-09

肯定达子啊 !telsa空间没他大

09-05

$英伟达(NVDA)$ 呵呵每次想拉低股价就发反垄断调查的消息

08-29

回购好时机

英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧

08-28

别吹了

比英伟达GPU快20倍! Cerebras“出炉”全球最快AI推理解决方案

08-15

科技巨头都很团结

媒体：软银与英特尔讨论过生产AI芯片，但未能谈拢

08-12

发生了什又涨

Semiconductor Stocks Rallied in Morning Trading with Nvidia Rising 3%

07-22

优秀

媒体：英伟达正与中国企业联合研发新特供AI芯片B20

07-11

闭嘴吧比tsla强

“木头姐”再谈英伟达：短期内将面临挑战

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现在做空等于找死","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/360101087764728","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1274,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":349951992918240,"gmtCreate":1726465392494,"gmtModify":1726465394372,"author":{"id":"3555303324340279","authorId":"3555303324340279","name":"牛cow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3555303324340279","authorIdStr":"3555303324340279"},"themes":[],"htmlText":"你说了算吗","listText":"你说了算吗","text":"你说了算吗","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/349951992918240","repostId":"2467486990","repostType":2,"repost":{"id":"2467486990","pubTimestamp":1726458780,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2467486990?lang=&edition=full","pubTime":"2024-09-16 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。</p><p cms-style=\"font-L\"><a href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">超微电脑</a>作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。</p><div><img cms-height=\"396.594\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/528/w830h498/20240916/b193-b428592fb1d94668ab839df78b22848f.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，估值泡沫较大，未来将迎来大幅修正。另一方则认为AI是长期趋势，不能以短期利益得失去衡量未来价值，继续坚定AI“永远涨”的信仰。</p><p cms-style=\"font-L\">那么，究竟怎么看？</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">业绩高增阶段性见顶迹象</font></p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L legend\">8月29日，英伟达交出了一份大涨、超预期财报，且还有500亿美元回购计划，但市场依旧充满忧虑。媒体报道下跌说法是下一季度指引未及华尔街最乐观预期。</font></p><p cms-style=\"font-L\">这或许是只见树木不见森林。拆开最新财报看，多项核心经营数据已指向业绩高增阶段性见顶迹象。</p><p cms-style=\"font-L\">第二财季，营收、净利润同比分别大增122%、168%，但环比增速已经下探至15%、11.5%，且已是连续第三个季度环比增速下滑了。第三季度营收指引为325亿美元，环比仅增长8%。倘若英伟达接下来环比增速继续下滑，那么下一年这个时候，同比增长有可能降低至个位数。</p><p cms-style=\"font-L\">再看盈利能力。第二季度毛利率为75.15%，净利率为55.26%，系2023年高增以来首次下滑。再看三季度毛利率指引，为74.4%。盈利水平连续2个季度下滑，引起市场警觉。</p><p cms-style=\"font-L\">在当前AI芯片供不应求大背景下，为什么毛利水平持续下移？是供需错配时期已过？还是竞争对手发力，迫使其降价呢？这难免引起市场的担忧与猜测。</p><p cms-style=\"font-L\">再看超微电脑，已经连续2个季度业绩不及市场预期，财报后的第一个交易日均大跌20%左右。看一个关键指标，最新毛利率为11.23%，创下2009年上市以来最低。</p><div><img cms-height=\"262.016\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/359/w830h329/20240916/746f-c6320093dee5676f564e58d8e6251e81.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">在AI业务大幅增长以及AI赛道景气度如此之高的背景下，但盈利水平却创历史最低。从这个数据看出，超微电脑业绩高增更像是一次短期爆发，持续性可能会很弱。这也是股价早早于今年3月见顶暴跌的核心因素之一。</p><p cms-style=\"font-L\">从英伟达、超微电脑这两家典型的美国AI龙头来看，基本面表现在短期内可能无法驱动股价再度大幅上涨，反而有一定概率会证伪此前市场定价过于乐观，股价面临持续下修风险。</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">高成长性逻辑脆弱的一面</font></p><p cms-style=\"font-L\">股票是长久期资产，不仅反应当前业绩基本面，更会对未来业绩成长性进行定价。</p><p cms-style=\"font-L\">回到英伟达，中长期成长性又如何？</p><p cms-style=\"font-L\">2023年之前，英伟达业绩呈现较为明显的周期性，尤其是2023财年（2022/1/30—2023/1/29）净利润负增长55%，彼时利润贡献主要来源于游戏、数据中心等。</p><p cms-style=\"font-L\">后来赶上AI，英伟达数据中心业务爆发，已经占到2024财年总业务的80%，而游戏、专业可视化、汽车等业务并没有什么起色。</p><p cms-style=\"font-L\">数据中心业务高增，主要源于<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、Meta等为首的科技巨头疯狂采购GPU来建设算力集群这一基础设施。但该引擎业务增长面临不小风险。</p><p cms-style=\"font-L \">第一，量维度上，在场景有限的局面下，GPU大规模持续高额采购可能并不现实。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L legend\">这类似建设5G基站一样，在初期阶段，需要投入大量资本采购相应零部件来进行建设。到中期阶段，需求放缓，采购金额放缓。到了后期，仅仅需要维护、更新即可，采购金额可降低至0。</font></p><p cms-style=\"font-L\">算力基础设施初期阶段能持续多久，其实要取决于采购商能否进行商业化变现。如果下游变现顺畅，那么会驱动对上游加快采购，且金额会越来越大。如果后者迟迟找不到商业模式来兑现利润，那么对上游采购会以超预期的方式大幅放缓。</p><p cms-style=\"font-L\">目前，美国几大科技巨头没有找到AI变现路径，反而伤害了当期业绩表现，没有形成商业逻辑闭环。如果该状况持续一段时间的话，那么巨头们对GPU高额采购金额非但不能保持，反而有可能大幅锐减。</p><p cms-style=\"font-L\">第二，价维度上，几乎必然会进入降价周期中去。</p><p cms-style=\"font-L\">去年至今，英伟达GPU价格持续上涨。一方面，源于AI突然爆发，GPU市场出现严重供需错配，但伴随着今年以来供应端宽松放量，供不应求局面将持续改善。</p><p cms-style=\"font-L\">另一方面，GPU市场呈现一家独大的垄断格局。截止2024年二季度末，英伟达在全球GPU市场中占据约80%份额，在AI芯片市场的份额更是高达90%。</p><p cms-style=\"font-L\">未来，英伟达数据中心业务将有两方面威胁。</p><p cms-style=\"font-L\">其一，源于AMD、华为这类科技巨头竞争，尤其是华为升腾910B</p><p cms-style=\"font-L\">AI进展比较迅猛。</p><p cms-style=\"font-L\">其二，美国头部科技巨头有意通过自研降低对英伟达的高度依赖。2024年以来，微软正在开发一款类似英伟达网卡ConnectX-7的替代品，旨在提升其MaiaAI服务器芯片的性能，并摆脱对英伟达的依赖。Meta宣布第二代自研AI芯片Artemis将在2024年正式投产，并应用于数据中心推理任务。</p><p cms-style=\"font-L\"><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>则推出最新TPU芯片，与英伟达传统架构技术路线不同。十年磨一剑的产品，最终获得<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>青睐，后者放弃英伟达的GPU转向TPU来训练AI大模型。</p><p cms-style=\"font-L\">不管是英伟达GPU、芯片供需将趋于改善，还是因市场竞争烈度较大守不住如此之高的市场份额，都几乎必然对应着中枢价格的下探。最新季度以及下一个季度，英伟达毛利率持续下滑，有一定可能是因为价格体系有所松动了。</p><p cms-style=\"font-L\">综上看，英伟达业绩高成长性的逻辑比较脆弱，核心引擎业务未来大概率将面临“量升价跌”，乃至“量价齐跌”尴尬境地。</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">日元套利交易反转</font></p><p cms-style=\"font-L\">英伟达此前股价大幅暴涨，除基本面突发暴增外，还有宽松资金层面的大力支撑。</p><p cms-style=\"font-L\">2021年初至今年7月，美元兑日元汇率从100大幅贬值至162，累计跌幅超过60%。期间，这驱动了全球投资者疯狂进行日元套利交易。</p><p cms-style=\"font-L\">全球投资者借贷零利率日元，资产端主要去向有两个。一个是投资日本本土商社类龙头。巴菲特就曾在日本发行日元债券，完全对冲日元汇率风险，并投资日本五大商社。除此之外，日本科技股，尤其是人工智能相关龙头获得青睐，比如东京电子。</p><div><img cms-height=\"427.656\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/567/w830h537/20240916/6e16-138bb4d0ee96a109182f769536c968a8.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">除了日本本土外，日元套利资金更多是去了美国，集中抱团以英伟达、SMCI为首的AI科技龙头。因为这类龙头符合高收益、低波动、高杠杆特性。从更大范围看，套息货币为美股背后提供了大量资金与杠杆，以致于今年涨幅远超过企业税后利润增长。</p><p cms-style=\"font-L\">7月11日，美元兑日元汇率反转，走向大幅升值周期，到目前为止累计升值12%，且还有进一步上升空间。一方面，美联储9月降息已经板上钉钉，正式进入降息大周期。而日本因高通胀已经进入加息周期，年内仍有可能再次加息。另一方面，此前日元贬值幅度过大，本身也有升值修复的动力。</p><p cms-style=\"font-L\">这也意味着此前日元套利交易已经完成反转。因此，支撑美国AI龙头暴涨的重要<span>驱动力</span><span></span>也面临反转风险。这也是英伟达为首的科技巨头于7月11日开启暴跌的重要因素之一。</p><p cms-style=\"font-L\">8月5日，日元大幅升值，日经225暴跌12%，重要因素之一是全球套利交易资金疯狂解杠杆，买回日元。这也引发了美股恐慌，英伟达在当日美股市场中一度暴跌14%。这一天表现也印证了日元套利交易在美股市场扮演的重要角色。</p><p cms-style=\"font-L\">除基本面、资金面外，美国AI龙头还要面临美国经济潜在衰退的宏观风险。这可以从劳工部披露的就业数据窥探一二。</p><p cms-style=\"font-L\">今年8月，美国非农就业数据低于市场预期，且6-7月前值惨遭大幅下修。今年4-8月，美国平均每月新增非农仅13.5万人，低于2019年均值的16.6万人。此外，美国8月U3失业率回落至4.2%，但U6失业率继续上升至7.9%，刷新近三年新高。官方“萨姆指数”由0.53进一步上升至0.57，反映就业市场边际压力趋于上升。</p><p cms-style=\"font-L\">目前看，美国经济正在放缓是确定的，但接下来是否发生衰退，市场分歧较大，需要持续跟踪。接下来一种可能的演化路径是，以AI为首的科技股与美国经济同频共振，发生螺旋式下行。</p><p cms-style=\"font-L\">要知道，过去一年多，AI横空出世，让市场乐观预期AI会改善生产效率，支撑经济新一轮景气扩张，叠加对降息周期进行了充分定价，支持美股逆势爆发，也导致了美国经济逆势扩张（资产价格对于美国居民、企业经济行为影响很大，对经济强弱指示性效应较好）。</p><p cms-style=\"font-L\">总之，我们从来没有见过一场产业革命只有一家公司独舞的景象，特别是作为最基础层，却享尽其中的“暴利”——这并不符合规律：基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。唯有一鲸落，才能万物生。故而它的麻烦，不仅来自商业领域本身，在有形之手层面，齿轮可能已在视野之外悄然转动。</p><p cms-style=\"font-L\">故而，我们认为，从中期维度看，在多重因素共振之下，英伟达的麻烦还在后头。</p>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达的麻烦还在后头？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n英伟达的麻烦还在后头？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-09-16 11:53 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://finance.sina.com.cn/roll/2024-09-16/doc-incpimqw6887933.shtml><strong>市场投研资讯</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>（来源：融中财经）基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。本文3192字，约4.4分钟作者 | 陈江来源 | 锦缎“AI第一股”英伟达作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。超微电脑作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/roll/2024-09-16/doc-incpimqw6887933.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"IE00BMPRXR70.SGD":"Neuberger Berman 5G Connectivity A Acc SGD-H","HK0000320223.HKD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (HKD) ACC","IE00BYXW3230.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"AA\" (USD) ACC","IE00B7KXQ091.USD":"Janus Henderson Balanced A Inc USD","BK4549":"软银资本持仓","IE00B4JS1V06.HKD":"JANUS HENDERSON 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| 陈江来源 | 锦缎“AI第一股”英伟达作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。超微电脑作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，估值泡沫较大，未来将迎来大幅修正。另一方则认为AI是长期趋势，不能以短期利益得失去衡量未来价值，继续坚定AI“永远涨”的信仰。那么，究竟怎么看？业绩高增阶段性见顶迹象8月29日，英伟达交出了一份大涨、超预期财报，且还有500亿美元回购计划，但市场依旧充满忧虑。媒体报道下跌说法是下一季度指引未及华尔街最乐观预期。这或许是只见树木不见森林。拆开最新财报看，多项核心经营数据已指向业绩高增阶段性见顶迹象。第二财季，营收、净利润同比分别大增122%、168%，但环比增速已经下探至15%、11.5%，且已是连续第三个季度环比增速下滑了。第三季度营收指引为325亿美元，环比仅增长8%。倘若英伟达接下来环比增速继续下滑，那么下一年这个时候，同比增长有可能降低至个位数。再看盈利能力。第二季度毛利率为75.15%，净利率为55.26%，系2023年高增以来首次下滑。再看三季度毛利率指引，为74.4%。盈利水平连续2个季度下滑，引起市场警觉。在当前AI芯片供不应求大背景下，为什么毛利水平持续下移？是供需错配时期已过？还是竞争对手发力，迫使其降价呢？这难免引起市场的担忧与猜测。再看超微电脑，已经连续2个季度业绩不及市场预期，财报后的第一个交易日均大跌20%左右。看一个关键指标，最新毛利率为11.23%，创下2009年上市以来最低。在AI业务大幅增长以及AI赛道景气度如此之高的背景下，但盈利水平却创历史最低。从这个数据看出，超微电脑业绩高增更像是一次短期爆发，持续性可能会很弱。这也是股价早早于今年3月见顶暴跌的核心因素之一。从英伟达、超微电脑这两家典型的美国AI龙头来看，基本面表现在短期内可能无法驱动股价再度大幅上涨，反而有一定概率会证伪此前市场定价过于乐观，股价面临持续下修风险。高成长性逻辑脆弱的一面股票是长久期资产，不仅反应当前业绩基本面，更会对未来业绩成长性进行定价。回到英伟达，中长期成长性又如何？2023年之前，英伟达业绩呈现较为明显的周期性，尤其是2023财年（2022/1/30—2023/1/29）净利润负增长55%，彼时利润贡献主要来源于游戏、数据中心等。后来赶上AI，英伟达数据中心业务爆发，已经占到2024财年总业务的80%，而游戏、专业可视化、汽车等业务并没有什么起色。数据中心业务高增，主要源于微软、Meta等为首的科技巨头疯狂采购GPU来建设算力集群这一基础设施。但该引擎业务增长面临不小风险。第一，量维度上，在场景有限的局面下，GPU大规模持续高额采购可能并不现实。这类似建设5G基站一样，在初期阶段，需要投入大量资本采购相应零部件来进行建设。到中期阶段，需求放缓，采购金额放缓。到了后期，仅仅需要维护、更新即可，采购金额可降低至0。算力基础设施初期阶段能持续多久，其实要取决于采购商能否进行商业化变现。如果下游变现顺畅，那么会驱动对上游加快采购，且金额会越来越大。如果后者迟迟找不到商业模式来兑现利润，那么对上游采购会以超预期的方式大幅放缓。目前，美国几大科技巨头没有找到AI变现路径，反而伤害了当期业绩表现，没有形成商业逻辑闭环。如果该状况持续一段时间的话，那么巨头们对GPU高额采购金额非但不能保持，反而有可能大幅锐减。第二，价维度上，几乎必然会进入降价周期中去。去年至今，英伟达GPU价格持续上涨。一方面，源于AI突然爆发，GPU市场出现严重供需错配，但伴随着今年以来供应端宽松放量，供不应求局面将持续改善。另一方面，GPU市场呈现一家独大的垄断格局。截止2024年二季度末，英伟达在全球GPU市场中占据约80%份额，在AI芯片市场的份额更是高达90%。未来，英伟达数据中心业务将有两方面威胁。其一，源于AMD、华为这类科技巨头竞争，尤其是华为升腾910BAI进展比较迅猛。其二，美国头部科技巨头有意通过自研降低对英伟达的高度依赖。2024年以来，微软正在开发一款类似英伟达网卡ConnectX-7的替代品，旨在提升其MaiaAI服务器芯片的性能，并摆脱对英伟达的依赖。Meta宣布第二代自研AI芯片Artemis将在2024年正式投产，并应用于数据中心推理任务。谷歌则推出最新TPU芯片，与英伟达传统架构技术路线不同。十年磨一剑的产品，最终获得苹果青睐，后者放弃英伟达的GPU转向TPU来训练AI大模型。不管是英伟达GPU、芯片供需将趋于改善，还是因市场竞争烈度较大守不住如此之高的市场份额，都几乎必然对应着中枢价格的下探。最新季度以及下一个季度，英伟达毛利率持续下滑，有一定可能是因为价格体系有所松动了。综上看，英伟达业绩高成长性的逻辑比较脆弱，核心引擎业务未来大概率将面临“量升价跌”，乃至“量价齐跌”尴尬境地。日元套利交易反转英伟达此前股价大幅暴涨，除基本面突发暴增外，还有宽松资金层面的大力支撑。2021年初至今年7月，美元兑日元汇率从100大幅贬值至162，累计跌幅超过60%。期间，这驱动了全球投资者疯狂进行日元套利交易。全球投资者借贷零利率日元，资产端主要去向有两个。一个是投资日本本土商社类龙头。巴菲特就曾在日本发行日元债券，完全对冲日元汇率风险，并投资日本五大商社。除此之外，日本科技股，尤其是人工智能相关龙头获得青睐，比如东京电子。除了日本本土外，日元套利资金更多是去了美国，集中抱团以英伟达、SMCI为首的AI科技龙头。因为这类龙头符合高收益、低波动、高杠杆特性。从更大范围看，套息货币为美股背后提供了大量资金与杠杆，以致于今年涨幅远超过企业税后利润增长。7月11日，美元兑日元汇率反转，走向大幅升值周期，到目前为止累计升值12%，且还有进一步上升空间。一方面，美联储9月降息已经板上钉钉，正式进入降息大周期。而日本因高通胀已经进入加息周期，年内仍有可能再次加息。另一方面，此前日元贬值幅度过大，本身也有升值修复的动力。这也意味着此前日元套利交易已经完成反转。因此，支撑美国AI龙头暴涨的重要驱动力也面临反转风险。这也是英伟达为首的科技巨头于7月11日开启暴跌的重要因素之一。8月5日，日元大幅升值，日经225暴跌12%，重要因素之一是全球套利交易资金疯狂解杠杆，买回日元。这也引发了美股恐慌，英伟达在当日美股市场中一度暴跌14%。这一天表现也印证了日元套利交易在美股市场扮演的重要角色。除基本面、资金面外，美国AI龙头还要面临美国经济潜在衰退的宏观风险。这可以从劳工部披露的就业数据窥探一二。今年8月，美国非农就业数据低于市场预期，且6-7月前值惨遭大幅下修。今年4-8月，美国平均每月新增非农仅13.5万人，低于2019年均值的16.6万人。此外，美国8月U3失业率回落至4.2%，但U6失业率继续上升至7.9%，刷新近三年新高。官方“萨姆指数”由0.53进一步上升至0.57，反映就业市场边际压力趋于上升。目前看，美国经济正在放缓是确定的，但接下来是否发生衰退，市场分歧较大，需要持续跟踪。接下来一种可能的演化路径是，以AI为首的科技股与美国经济同频共振，发生螺旋式下行。要知道，过去一年多，AI横空出世，让市场乐观预期AI会改善生产效率，支撑经济新一轮景气扩张，叠加对降息周期进行了充分定价，支持美股逆势爆发，也导致了美国经济逆势扩张（资产价格对于美国居民、企业经济行为影响很大，对经济强弱指示性效应较好）。总之，我们从来没有见过一场产业革命只有一家公司独舞的景象，特别是作为最基础层，却享尽其中的“暴利”——这并不符合规律：基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。唯有一鲸落，才能万物生。故而它的麻烦，不仅来自商业领域本身，在有形之手层面，齿轮可能已在视野之外悄然转动。故而，我们认为，从中期维度看，在多重因素共振之下，英伟达的麻烦还在后头。\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":284,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":347633573441744,"gmtCreate":1725893455005,"gmtModify":1725893457450,"author":{"id":"3555303324340279","authorId":"3555303324340279","name":"牛cow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3555303324340279","authorIdStr":"3555303324340279"},"themes":[],"htmlText":"肯定达子啊 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20:28","market":"us","language":"zh","title":"英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2463230669","media":"FX168","summary":"FX168财经报社 讯 英伟达的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。问题在于 Nvidia 的收入预测。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三盘后交易中暴跌。博通公司、超微公司和美光科技公司的周四美股盘前股价也出现下滑。","content":"<html><body><div>\n<p>FX168财经报社(北美)讯 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>（Nvidia）的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。</p>\n<p>问题在于 Nvidia 的收入预测。尽管该预测轻松超过分析师的平均预期，但远低于投资者在过去五份财报中预期的水平。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三<span><span><span>（8月28日）</span></span></span>盘后交易中暴跌。</p>\n<p>令人担忧的是，如果 Nvidia（AI支出的最大受益者，也是今年标准普尔500指数上涨的核心股票）难以达到高预期，这对其他设备制造商来说并不是一个好兆头。<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>公司、超微公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公司的周四美股盘前股价也出现下滑。</p>\n<p>Spear Invest 创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示：“看到该股因这些结果而下跌并不完全令人惊讶，因为这是我们一段时间以来看到的最小的涨幅。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE1.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n<p>对该报道的反应表明，这家人工智能巨头的估值可能暂时已达到顶峰，至少在 Blackwell 芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。</p>\n<p>在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。</p>\n<p>Nvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。</p>\n<p>US Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”</p>\n<p>这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。</p>\n<p>业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。</p>\n<p>至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。</p>\n<p>不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。</p>\n<p>以约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore)为首的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师指出：“随着最高级变得平淡无奇，预期变得更具挑战性。考虑到当前环境的过渡性质，本季度的表现仍然非常强劲。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE2.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n</div></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>（Nvidia）的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。</p>\n<p>问题在于 Nvidia 的收入预测。尽管该预测轻松超过分析师的平均预期，但远低于投资者在过去五份财报中预期的水平。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三<span><span><span>（8月28日）</span></span></span>盘后交易中暴跌。</p>\n<p>令人担忧的是，如果 Nvidia（AI支出的最大受益者，也是今年标准普尔500指数上涨的核心股票）难以达到高预期，这对其他设备制造商来说并不是一个好兆头。<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>公司、超微公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公司的周四美股盘前股价也出现下滑。</p>\n<p>Spear Invest 创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示：“看到该股因这些结果而下跌并不完全令人惊讶，因为这是我们一段时间以来看到的最小的涨幅。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE1.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n<p>对该报道的反应表明，这家人工智能巨头的估值可能暂时已达到顶峰，至少在 Blackwell 芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。</p>\n<p>在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。</p>\n<p>Nvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。</p>\n<p>US Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”</p>\n<p>这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。</p>\n<p>业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。</p>\n<p>至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。</p>\n<p>不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。</p>\n<p>以约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore)为首的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师指出：“随着最高级变得平淡无奇，预期变得更具挑战性。考虑到当前环境的过渡性质，本季度的表现仍然非常强劲。”</p>\n<div>\n<img 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芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。\n在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。\nNvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。\nUS Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”\n这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。\n业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。\n至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。\n贝莱德首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。\n不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。\n以约瑟夫·摩尔 (Joseph 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Cerebras“出炉”全球最快AI推理解决方案","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2462091174","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于英伟达GPU的超大规模云快20倍。”他称，“凭借推至性能前沿的速度和具有竞争力的价格，Cerebras Inference对具有实时或大容量需求的人工智能应用程序的开发人员特别有吸引力。”本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股申请，预计将于今年下半年上市。","content":"<html><head></head><body><p>智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)GPU的超大规模云快20倍。”</p><p>Cerebras Inference由第三代晶圆级引擎(WaferScaleEngine)提供动力，同时由于消除了内存带宽障碍，速度更快。Cerebras称其GPU解决方案的推理成本是<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>Azure云计算平台的三分之一，而使用的功率是微软Azure云计算平台的六分之一。</p><p>该公司表示:“Cerebras通过制造世界上最大的芯片，并将整个模型存储在芯片上，解决了内存带宽瓶颈。”“凭借我们独特的晶圆级设计，我们能够在单个芯片上集成44GB的SRAM，从而消除了对外部存储器和连接外部存储器和计算机的慢速通道的需求。”</p><p>提供人工智能模型独立分析的人工智能分析公司(Artificial Analysis)联合创始人兼首席执行官MicahHill-Smith表示:“Cerebras在人工智能推理基准方面处于领先地位。Cerebras为Meta的Llama3.18B和70BAI模型提供的速度比基于GPU的解决方案快一个数量级。我们在Llama3.18B上测量的速度超过每秒1800个输出token，在Llama3.170B上测量的速度超过每秒446个输出token，这是这些基准测试中的新记录。”</p><p>他称，“凭借推至性能前沿的速度和具有竞争力的价格，Cerebras Inference对具有实时或大容量需求的人工智能应用程序的开发人员特别有吸引力。”</p><p>值得一提的是，这可能会在整个人工智能生态系统中产生连锁反应。随着推理变得更快、更高效，开发人员将能够突破人工智能的极限。曾经因硬件限制而受阻的应用程序现在可能会蓬勃发展，并激发出此前被判定为不可能的创新。不过， J. Gold Associates 分析师杰克·戈尔德 (Jack Gold) 也提出，“但在我们获得更具体的现实基准和大规模运营之前，现在估计它到底有多优越还为时过早。”</p><p>本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股(IPO)申请，预计将于今年下半年上市。该公司最近还任命了两名新的董事会成员:曾在<a href=\"https://laohu8.com/S/IBM\">IBM</a>(IBM.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>(INTC.US)和<a href=\"https://laohu8.com/S/TEF\">西班牙电信</a>(TEF.US)担任高管的格伦达•多查克;以及VMware和<a href=\"https://laohu8.com/S/PFPT\">Proofpoint</a>前首席财务官保罗·奥维尔(Paul Auvil)。</p><p>这家初创公司还向上市迈出了重要的一步，本月早些时候聘请鲍勃•科明(Bob Komin)担任首席财务官。Komin曾在Sunrun担任首席财务官，领导了该公司的IPO流程。他还曾在被雅虎收购的Flurry和被微软(MSFT,US)收购的TellmeNetworks担任CFO。</p><p>Cerebras首席执行官兼联合创始人AndrewFeldman说，“鲍勃在他的职业生涯中一直是一个关键的运营领导者，在几家公司担任创业高管，这些公司发明了重大的技术和商业模式创新，并迅速成长为行业领导者。他在成长期和上市公司的财务领导方面的丰富经验对Cerebras来说是非常宝贵的。”</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>比英伟达GPU快20倍! Cerebras“出炉”全球最快AI推理解决方案</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n比英伟达GPU快20倍! 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Gold Associates 分析师杰克·戈尔德 (Jack Gold) 也提出，“但在我们获得更具体的现实基准和大规模运营之前，现在估计它到底有多优越还为时过早。”本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股(IPO)申请，预计将于今年下半年上市。该公司最近还任命了两名新的董事会成员:曾在IBM(IBM.US)、英特尔(INTC.US)和西班牙电信(TEF.US)担任高管的格伦达•多查克;以及VMware和Proofpoint前首席财务官保罗·奥维尔(Paul Auvil)。这家初创公司还向上市迈出了重要的一步，本月早些时候聘请鲍勃•科明(Bob Komin)担任首席财务官。Komin曾在Sunrun担任首席财务官，领导了该公司的IPO流程。他还曾在被雅虎收购的Flurry和被微软(MSFT,US)收购的TellmeNetworks担任CFO。Cerebras首席执行官兼联合创始人AndrewFeldman说，“鲍勃在他的职业生涯中一直是一个关键的运营领导者，在几家公司担任创业高管，这些公司发明了重大的技术和商业模式创新，并迅速成长为行业领导者。他在成长期和上市公司的财务领导方面的丰富经验对Cerebras来说是非常宝贵的。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":533,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338746597130296,"gmtCreate":1723705962167,"gmtModify":1723706490695,"author":{"id":"3555303324340279","authorId":"3555303324340279","name":"牛cow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3555303324340279","authorIdStr":"3555303324340279"},"themes":[],"htmlText":"科技巨头都很团结","listText":"科技巨头都很团结","text":"科技巨头都很团结","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338746597130296","repostId":"2459049611","repostType":2,"repost":{"id":"2459049611","pubTimestamp":1723699423,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2459049611?lang=&edition=full","pubTime":"2024-08-15 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11:53","market":"sg","language":"zh","title":"英伟达的麻烦还在后头？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2467486990","media":"市场投研资讯","summary":"超微电脑作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。未来，英伟达数据中心业务将有两方面威胁。日元套利交易反转英伟达此前股价大幅暴涨，除基本面突发暴增外，还有宽松资金层面的大力支撑。这也是英伟达为首的科技巨头于7月11日开启暴跌的重要因素之一。这也引发了美股恐慌，英伟达在当日美股市场中一度暴跌14%。","content":"<html><body><div>\n<p>（来源：融中财经）</p><div><img cms-height=\"440.672\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/200/w1080h720/20240916/b382-2924a4c1312c2bc2e46a7b23887724ab.jpg\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。</p><p cms-style=\"font-L align-right\">本文3192字，约4.4分钟</p><p cms-style=\"font-L align-right\"><font cms-style=\"font-L align-right\"><font cms-style=\"font-L align-right\">作者 | </font></font><font cms-style=\"font-L align-right\">陈江</font></p><p cms-style=\"font-L align-right\">来源 | <font cms-style=\"font-L\">锦缎</font></p><p cms-style=\"font-L\">“AI第一股”<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。</p><p cms-style=\"font-L\"><a href=\"https://laohu8.com/S/SMCI\">超微电脑</a>作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。</p><div><img cms-height=\"396.594\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/528/w830h498/20240916/b193-b428592fb1d94668ab839df78b22848f.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，估值泡沫较大，未来将迎来大幅修正。另一方则认为AI是长期趋势，不能以短期利益得失去衡量未来价值，继续坚定AI“永远涨”的信仰。</p><p cms-style=\"font-L\">那么，究竟怎么看？</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">业绩高增阶段性见顶迹象</font></p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L legend\">8月29日，英伟达交出了一份大涨、超预期财报，且还有500亿美元回购计划，但市场依旧充满忧虑。媒体报道下跌说法是下一季度指引未及华尔街最乐观预期。</font></p><p cms-style=\"font-L\">这或许是只见树木不见森林。拆开最新财报看，多项核心经营数据已指向业绩高增阶段性见顶迹象。</p><p cms-style=\"font-L\">第二财季，营收、净利润同比分别大增122%、168%，但环比增速已经下探至15%、11.5%，且已是连续第三个季度环比增速下滑了。第三季度营收指引为325亿美元，环比仅增长8%。倘若英伟达接下来环比增速继续下滑，那么下一年这个时候，同比增长有可能降低至个位数。</p><p cms-style=\"font-L\">再看盈利能力。第二季度毛利率为75.15%，净利率为55.26%，系2023年高增以来首次下滑。再看三季度毛利率指引，为74.4%。盈利水平连续2个季度下滑，引起市场警觉。</p><p cms-style=\"font-L\">在当前AI芯片供不应求大背景下，为什么毛利水平持续下移？是供需错配时期已过？还是竞争对手发力，迫使其降价呢？这难免引起市场的担忧与猜测。</p><p cms-style=\"font-L\">再看超微电脑，已经连续2个季度业绩不及市场预期，财报后的第一个交易日均大跌20%左右。看一个关键指标，最新毛利率为11.23%，创下2009年上市以来最低。</p><div><img cms-height=\"262.016\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/359/w830h329/20240916/746f-c6320093dee5676f564e58d8e6251e81.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">在AI业务大幅增长以及AI赛道景气度如此之高的背景下，但盈利水平却创历史最低。从这个数据看出，超微电脑业绩高增更像是一次短期爆发，持续性可能会很弱。这也是股价早早于今年3月见顶暴跌的核心因素之一。</p><p cms-style=\"font-L\">从英伟达、超微电脑这两家典型的美国AI龙头来看，基本面表现在短期内可能无法驱动股价再度大幅上涨，反而有一定概率会证伪此前市场定价过于乐观，股价面临持续下修风险。</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">高成长性逻辑脆弱的一面</font></p><p cms-style=\"font-L\">股票是长久期资产，不仅反应当前业绩基本面，更会对未来业绩成长性进行定价。</p><p cms-style=\"font-L\">回到英伟达，中长期成长性又如何？</p><p cms-style=\"font-L\">2023年之前，英伟达业绩呈现较为明显的周期性，尤其是2023财年（2022/1/30—2023/1/29）净利润负增长55%，彼时利润贡献主要来源于游戏、数据中心等。</p><p cms-style=\"font-L\">后来赶上AI，英伟达数据中心业务爆发，已经占到2024财年总业务的80%，而游戏、专业可视化、汽车等业务并没有什么起色。</p><p cms-style=\"font-L\">数据中心业务高增，主要源于<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>、Meta等为首的科技巨头疯狂采购GPU来建设算力集群这一基础设施。但该引擎业务增长面临不小风险。</p><p cms-style=\"font-L \">第一，量维度上，在场景有限的局面下，GPU大规模持续高额采购可能并不现实。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L legend\">这类似建设5G基站一样，在初期阶段，需要投入大量资本采购相应零部件来进行建设。到中期阶段，需求放缓，采购金额放缓。到了后期，仅仅需要维护、更新即可，采购金额可降低至0。</font></p><p cms-style=\"font-L\">算力基础设施初期阶段能持续多久，其实要取决于采购商能否进行商业化变现。如果下游变现顺畅，那么会驱动对上游加快采购，且金额会越来越大。如果后者迟迟找不到商业模式来兑现利润，那么对上游采购会以超预期的方式大幅放缓。</p><p cms-style=\"font-L\">目前，美国几大科技巨头没有找到AI变现路径，反而伤害了当期业绩表现，没有形成商业逻辑闭环。如果该状况持续一段时间的话，那么巨头们对GPU高额采购金额非但不能保持，反而有可能大幅锐减。</p><p cms-style=\"font-L\">第二，价维度上，几乎必然会进入降价周期中去。</p><p cms-style=\"font-L\">去年至今，英伟达GPU价格持续上涨。一方面，源于AI突然爆发，GPU市场出现严重供需错配，但伴随着今年以来供应端宽松放量，供不应求局面将持续改善。</p><p cms-style=\"font-L\">另一方面，GPU市场呈现一家独大的垄断格局。截止2024年二季度末，英伟达在全球GPU市场中占据约80%份额，在AI芯片市场的份额更是高达90%。</p><p cms-style=\"font-L\">未来，英伟达数据中心业务将有两方面威胁。</p><p cms-style=\"font-L\">其一，源于AMD、华为这类科技巨头竞争，尤其是华为升腾910B</p><p cms-style=\"font-L\">AI进展比较迅猛。</p><p cms-style=\"font-L\">其二，美国头部科技巨头有意通过自研降低对英伟达的高度依赖。2024年以来，微软正在开发一款类似英伟达网卡ConnectX-7的替代品，旨在提升其MaiaAI服务器芯片的性能，并摆脱对英伟达的依赖。Meta宣布第二代自研AI芯片Artemis将在2024年正式投产，并应用于数据中心推理任务。</p><p cms-style=\"font-L\"><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>则推出最新TPU芯片，与英伟达传统架构技术路线不同。十年磨一剑的产品，最终获得<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>青睐，后者放弃英伟达的GPU转向TPU来训练AI大模型。</p><p cms-style=\"font-L\">不管是英伟达GPU、芯片供需将趋于改善，还是因市场竞争烈度较大守不住如此之高的市场份额，都几乎必然对应着中枢价格的下探。最新季度以及下一个季度，英伟达毛利率持续下滑，有一定可能是因为价格体系有所松动了。</p><p cms-style=\"font-L\">综上看，英伟达业绩高成长性的逻辑比较脆弱，核心引擎业务未来大概率将面临“量升价跌”，乃至“量价齐跌”尴尬境地。</p><p cms-style=\"font-L align-Center color30\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color30\">日元套利交易反转</font></p><p cms-style=\"font-L\">英伟达此前股价大幅暴涨，除基本面突发暴增外，还有宽松资金层面的大力支撑。</p><p cms-style=\"font-L\">2021年初至今年7月，美元兑日元汇率从100大幅贬值至162，累计跌幅超过60%。期间，这驱动了全球投资者疯狂进行日元套利交易。</p><p cms-style=\"font-L\">全球投资者借贷零利率日元，资产端主要去向有两个。一个是投资日本本土商社类龙头。巴菲特就曾在日本发行日元债券，完全对冲日元汇率风险，并投资日本五大商社。除此之外，日本科技股，尤其是人工智能相关龙头获得青睐，比如东京电子。</p><div><img cms-height=\"427.656\" cms-width=\"661\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20240916s/567/w830h537/20240916/6e16-138bb4d0ee96a109182f769536c968a8.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">除了日本本土外，日元套利资金更多是去了美国，集中抱团以英伟达、SMCI为首的AI科技龙头。因为这类龙头符合高收益、低波动、高杠杆特性。从更大范围看，套息货币为美股背后提供了大量资金与杠杆，以致于今年涨幅远超过企业税后利润增长。</p><p cms-style=\"font-L\">7月11日，美元兑日元汇率反转，走向大幅升值周期，到目前为止累计升值12%，且还有进一步上升空间。一方面，美联储9月降息已经板上钉钉，正式进入降息大周期。而日本因高通胀已经进入加息周期，年内仍有可能再次加息。另一方面，此前日元贬值幅度过大，本身也有升值修复的动力。</p><p cms-style=\"font-L\">这也意味着此前日元套利交易已经完成反转。因此，支撑美国AI龙头暴涨的重要<span>驱动力</span><span></span>也面临反转风险。这也是英伟达为首的科技巨头于7月11日开启暴跌的重要因素之一。</p><p cms-style=\"font-L\">8月5日，日元大幅升值，日经225暴跌12%，重要因素之一是全球套利交易资金疯狂解杠杆，买回日元。这也引发了美股恐慌，英伟达在当日美股市场中一度暴跌14%。这一天表现也印证了日元套利交易在美股市场扮演的重要角色。</p><p cms-style=\"font-L\">除基本面、资金面外，美国AI龙头还要面临美国经济潜在衰退的宏观风险。这可以从劳工部披露的就业数据窥探一二。</p><p cms-style=\"font-L\">今年8月，美国非农就业数据低于市场预期，且6-7月前值惨遭大幅下修。今年4-8月，美国平均每月新增非农仅13.5万人，低于2019年均值的16.6万人。此外，美国8月U3失业率回落至4.2%，但U6失业率继续上升至7.9%，刷新近三年新高。官方“萨姆指数”由0.53进一步上升至0.57，反映就业市场边际压力趋于上升。</p><p cms-style=\"font-L\">目前看，美国经济正在放缓是确定的，但接下来是否发生衰退，市场分歧较大，需要持续跟踪。接下来一种可能的演化路径是，以AI为首的科技股与美国经济同频共振，发生螺旋式下行。</p><p cms-style=\"font-L\">要知道，过去一年多，AI横空出世，让市场乐观预期AI会改善生产效率，支撑经济新一轮景气扩张，叠加对降息周期进行了充分定价，支持美股逆势爆发，也导致了美国经济逆势扩张（资产价格对于美国居民、企业经济行为影响很大，对经济强弱指示性效应较好）。</p><p cms-style=\"font-L\">总之，我们从来没有见过一场产业革命只有一家公司独舞的景象，特别是作为最基础层，却享尽其中的“暴利”——这并不符合规律：基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。唯有一鲸落，才能万物生。故而它的麻烦，不仅来自商业领域本身，在有形之手层面，齿轮可能已在视野之外悄然转动。</p><p cms-style=\"font-L\">故而，我们认为，从中期维度看，在多重因素共振之下，英伟达的麻烦还在后头。</p>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达的麻烦还在后头？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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class=\"title\">\n英伟达的麻烦还在后头？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-09-16 11:53 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://finance.sina.com.cn/roll/2024-09-16/doc-incpimqw6887933.shtml><strong>市场投研资讯</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>（来源：融中财经）基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。本文3192字，约4.4分钟作者 | 陈江来源 | 锦缎“AI第一股”英伟达作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。超微电脑作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/roll/2024-09-16/doc-incpimqw6887933.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"IE00BMPRXR70.SGD":"Neuberger Berman 5G Connectivity A Acc SGD-H","HK0000320223.HKD":"TAIKANG KAITAI CHINA NEW OPPORTUNITIES FUND \"A\" (HKD) ACC","IE00BYXW3230.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"AA\" (USD) ACC","IE00B7KXQ091.USD":"Janus Henderson Balanced A Inc USD","BK4549":"软银资本持仓","IE00B4JS1V06.HKD":"JANUS HENDERSON 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| 陈江来源 | 锦缎“AI第一股”英伟达作为美股的风向标，股价在最新业绩披露后大幅动荡。超微电脑作为英伟达供应商，亦是过去两年美股表现最为亮眼的AI龙头，股价一度暴涨超13倍。然而，今年短短半年时间内，股价已暴跌逾60%。目前，市场对于接下来的AI行情产生了较大分歧。一方认为AI持续上涨时间过长，估值泡沫较大，未来将迎来大幅修正。另一方则认为AI是长期趋势，不能以短期利益得失去衡量未来价值，继续坚定AI“永远涨”的信仰。那么，究竟怎么看？业绩高增阶段性见顶迹象8月29日，英伟达交出了一份大涨、超预期财报，且还有500亿美元回购计划，但市场依旧充满忧虑。媒体报道下跌说法是下一季度指引未及华尔街最乐观预期。这或许是只见树木不见森林。拆开最新财报看，多项核心经营数据已指向业绩高增阶段性见顶迹象。第二财季，营收、净利润同比分别大增122%、168%，但环比增速已经下探至15%、11.5%，且已是连续第三个季度环比增速下滑了。第三季度营收指引为325亿美元，环比仅增长8%。倘若英伟达接下来环比增速继续下滑，那么下一年这个时候，同比增长有可能降低至个位数。再看盈利能力。第二季度毛利率为75.15%，净利率为55.26%，系2023年高增以来首次下滑。再看三季度毛利率指引，为74.4%。盈利水平连续2个季度下滑，引起市场警觉。在当前AI芯片供不应求大背景下，为什么毛利水平持续下移？是供需错配时期已过？还是竞争对手发力，迫使其降价呢？这难免引起市场的担忧与猜测。再看超微电脑，已经连续2个季度业绩不及市场预期，财报后的第一个交易日均大跌20%左右。看一个关键指标，最新毛利率为11.23%，创下2009年上市以来最低。在AI业务大幅增长以及AI赛道景气度如此之高的背景下，但盈利水平却创历史最低。从这个数据看出，超微电脑业绩高增更像是一次短期爆发，持续性可能会很弱。这也是股价早早于今年3月见顶暴跌的核心因素之一。从英伟达、超微电脑这两家典型的美国AI龙头来看，基本面表现在短期内可能无法驱动股价再度大幅上涨，反而有一定概率会证伪此前市场定价过于乐观，股价面临持续下修风险。高成长性逻辑脆弱的一面股票是长久期资产，不仅反应当前业绩基本面，更会对未来业绩成长性进行定价。回到英伟达，中长期成长性又如何？2023年之前，英伟达业绩呈现较为明显的周期性，尤其是2023财年（2022/1/30—2023/1/29）净利润负增长55%，彼时利润贡献主要来源于游戏、数据中心等。后来赶上AI，英伟达数据中心业务爆发，已经占到2024财年总业务的80%，而游戏、专业可视化、汽车等业务并没有什么起色。数据中心业务高增，主要源于微软、Meta等为首的科技巨头疯狂采购GPU来建设算力集群这一基础设施。但该引擎业务增长面临不小风险。第一，量维度上，在场景有限的局面下，GPU大规模持续高额采购可能并不现实。这类似建设5G基站一样，在初期阶段，需要投入大量资本采购相应零部件来进行建设。到中期阶段，需求放缓，采购金额放缓。到了后期，仅仅需要维护、更新即可，采购金额可降低至0。算力基础设施初期阶段能持续多久，其实要取决于采购商能否进行商业化变现。如果下游变现顺畅，那么会驱动对上游加快采购，且金额会越来越大。如果后者迟迟找不到商业模式来兑现利润，那么对上游采购会以超预期的方式大幅放缓。目前，美国几大科技巨头没有找到AI变现路径，反而伤害了当期业绩表现，没有形成商业逻辑闭环。如果该状况持续一段时间的话，那么巨头们对GPU高额采购金额非但不能保持，反而有可能大幅锐减。第二，价维度上，几乎必然会进入降价周期中去。去年至今，英伟达GPU价格持续上涨。一方面，源于AI突然爆发，GPU市场出现严重供需错配，但伴随着今年以来供应端宽松放量，供不应求局面将持续改善。另一方面，GPU市场呈现一家独大的垄断格局。截止2024年二季度末，英伟达在全球GPU市场中占据约80%份额，在AI芯片市场的份额更是高达90%。未来，英伟达数据中心业务将有两方面威胁。其一，源于AMD、华为这类科技巨头竞争，尤其是华为升腾910BAI进展比较迅猛。其二，美国头部科技巨头有意通过自研降低对英伟达的高度依赖。2024年以来，微软正在开发一款类似英伟达网卡ConnectX-7的替代品，旨在提升其MaiaAI服务器芯片的性能，并摆脱对英伟达的依赖。Meta宣布第二代自研AI芯片Artemis将在2024年正式投产，并应用于数据中心推理任务。谷歌则推出最新TPU芯片，与英伟达传统架构技术路线不同。十年磨一剑的产品，最终获得苹果青睐，后者放弃英伟达的GPU转向TPU来训练AI大模型。不管是英伟达GPU、芯片供需将趋于改善，还是因市场竞争烈度较大守不住如此之高的市场份额，都几乎必然对应着中枢价格的下探。最新季度以及下一个季度，英伟达毛利率持续下滑，有一定可能是因为价格体系有所松动了。综上看，英伟达业绩高成长性的逻辑比较脆弱，核心引擎业务未来大概率将面临“量升价跌”，乃至“量价齐跌”尴尬境地。日元套利交易反转英伟达此前股价大幅暴涨，除基本面突发暴增外，还有宽松资金层面的大力支撑。2021年初至今年7月，美元兑日元汇率从100大幅贬值至162，累计跌幅超过60%。期间，这驱动了全球投资者疯狂进行日元套利交易。全球投资者借贷零利率日元，资产端主要去向有两个。一个是投资日本本土商社类龙头。巴菲特就曾在日本发行日元债券，完全对冲日元汇率风险，并投资日本五大商社。除此之外，日本科技股，尤其是人工智能相关龙头获得青睐，比如东京电子。除了日本本土外，日元套利资金更多是去了美国，集中抱团以英伟达、SMCI为首的AI科技龙头。因为这类龙头符合高收益、低波动、高杠杆特性。从更大范围看，套息货币为美股背后提供了大量资金与杠杆，以致于今年涨幅远超过企业税后利润增长。7月11日，美元兑日元汇率反转，走向大幅升值周期，到目前为止累计升值12%，且还有进一步上升空间。一方面，美联储9月降息已经板上钉钉，正式进入降息大周期。而日本因高通胀已经进入加息周期，年内仍有可能再次加息。另一方面，此前日元贬值幅度过大，本身也有升值修复的动力。这也意味着此前日元套利交易已经完成反转。因此，支撑美国AI龙头暴涨的重要驱动力也面临反转风险。这也是英伟达为首的科技巨头于7月11日开启暴跌的重要因素之一。8月5日，日元大幅升值，日经225暴跌12%，重要因素之一是全球套利交易资金疯狂解杠杆，买回日元。这也引发了美股恐慌，英伟达在当日美股市场中一度暴跌14%。这一天表现也印证了日元套利交易在美股市场扮演的重要角色。除基本面、资金面外，美国AI龙头还要面临美国经济潜在衰退的宏观风险。这可以从劳工部披露的就业数据窥探一二。今年8月，美国非农就业数据低于市场预期，且6-7月前值惨遭大幅下修。今年4-8月，美国平均每月新增非农仅13.5万人，低于2019年均值的16.6万人。此外，美国8月U3失业率回落至4.2%，但U6失业率继续上升至7.9%，刷新近三年新高。官方“萨姆指数”由0.53进一步上升至0.57，反映就业市场边际压力趋于上升。目前看，美国经济正在放缓是确定的，但接下来是否发生衰退，市场分歧较大，需要持续跟踪。接下来一种可能的演化路径是，以AI为首的科技股与美国经济同频共振，发生螺旋式下行。要知道，过去一年多，AI横空出世，让市场乐观预期AI会改善生产效率，支撑经济新一轮景气扩张，叠加对降息周期进行了充分定价，支持美股逆势爆发，也导致了美国经济逆势扩张（资产价格对于美国居民、企业经济行为影响很大，对经济强弱指示性效应较好）。总之，我们从来没有见过一场产业革命只有一家公司独舞的景象，特别是作为最基础层，却享尽其中的“暴利”——这并不符合规律：基础设施价格畸高，一定难以带来商业应用的繁荣。唯有一鲸落，才能万物生。故而它的麻烦，不仅来自商业领域本身，在有形之手层面，齿轮可能已在视野之外悄然转动。故而，我们认为，从中期维度看，在多重因素共振之下，英伟达的麻烦还在后头。\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":284,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":347633573441744,"gmtCreate":1725893455005,"gmtModify":1725893457450,"author":{"id":"3555303324340279","authorId":"3555303324340279","name":"牛cow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3555303324340279","authorIdStr":"3555303324340279"},"themes":[],"htmlText":"肯定达子啊 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20:28","market":"us","language":"zh","title":"英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2463230669","media":"FX168","summary":"FX168财经报社 讯 英伟达的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。问题在于 Nvidia 的收入预测。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三盘后交易中暴跌。博通公司、超微公司和美光科技公司的周四美股盘前股价也出现下滑。","content":"<html><body><div>\n<p>FX168财经报社(北美)讯 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>（Nvidia）的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。</p>\n<p>问题在于 Nvidia 的收入预测。尽管该预测轻松超过分析师的平均预期，但远低于投资者在过去五份财报中预期的水平。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三<span><span><span>（8月28日）</span></span></span>盘后交易中暴跌。</p>\n<p>令人担忧的是，如果 Nvidia（AI支出的最大受益者，也是今年标准普尔500指数上涨的核心股票）难以达到高预期，这对其他设备制造商来说并不是一个好兆头。<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>公司、超微公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公司的周四美股盘前股价也出现下滑。</p>\n<p>Spear Invest 创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示：“看到该股因这些结果而下跌并不完全令人惊讶，因为这是我们一段时间以来看到的最小的涨幅。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE1.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n<p>对该报道的反应表明，这家人工智能巨头的估值可能暂时已达到顶峰，至少在 Blackwell 芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。</p>\n<p>在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。</p>\n<p>Nvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。</p>\n<p>US Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”</p>\n<p>这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。</p>\n<p>业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。</p>\n<p>至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。</p>\n<p>不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。</p>\n<p>以约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore)为首的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师指出：“随着最高级变得平淡无奇，预期变得更具挑战性。考虑到当前环境的过渡性质，本季度的表现仍然非常强劲。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE2.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n</div></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>（Nvidia）的盈利报告必须完美无缺，因为该公司的市值在过去一年中增加了近 2 万亿美元。但最终，该公司的股票在财报后还是引发了抛售。</p>\n<p>问题在于 Nvidia 的收入预测。尽管该预测轻松超过分析师的平均预期，但远低于投资者在过去五份财报中预期的水平。再加上该公司承认新的 Blackwell 芯片遇到了生产障碍，足以导致 Nvidia 股价在周三<span><span><span>（8月28日）</span></span></span>盘后交易中暴跌。</p>\n<p>令人担忧的是，如果 Nvidia（AI支出的最大受益者，也是今年标准普尔500指数上涨的核心股票）难以达到高预期，这对其他设备制造商来说并不是一个好兆头。<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>公司、超微公司和<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公司的周四美股盘前股价也出现下滑。</p>\n<p>Spear Invest 创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示：“看到该股因这些结果而下跌并不完全令人惊讶，因为这是我们一段时间以来看到的最小的涨幅。”</p>\n<div>\n<img src=\"https://static.fx168api.com/img/user/4a9af85a5a4e5122478082cf11d88bb1/0829%E8%8B%B1%E4%BC%9F%E8%BE%BE1.png\"/>\n</div>\n<p>（图源：彭博社）</p>\n<p>对该报道的反应表明，这家人工智能巨头的估值可能暂时已达到顶峰，至少在 Blackwell 芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。</p>\n<p>在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。</p>\n<p>Nvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。</p>\n<p>US Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”</p>\n<p>这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。</p>\n<p>业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。</p>\n<p>至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。</p>\n<p>不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。</p>\n<p>以约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore)为首的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师指出：“随着最高级变得平淡无奇，预期变得更具挑战性。考虑到当前环境的过渡性质，本季度的表现仍然非常强劲。”</p>\n<div>\n<img 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芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。\n在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。\nNvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。\nUS Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。”\n这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。\n业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。\n至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。\n贝莱德首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。\n不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。\n以约瑟夫·摩尔 (Joseph 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Cerebras“出炉”全球最快AI推理解决方案","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2462091174","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于英伟达GPU的超大规模云快20倍。”他称，“凭借推至性能前沿的速度和具有竞争力的价格，Cerebras Inference对具有实时或大容量需求的人工智能应用程序的开发人员特别有吸引力。”本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股申请，预计将于今年下半年上市。","content":"<html><head></head><body><p>智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVDA.US)GPU的超大规模云快20倍。”</p><p>Cerebras Inference由第三代晶圆级引擎(WaferScaleEngine)提供动力，同时由于消除了内存带宽障碍，速度更快。Cerebras称其GPU解决方案的推理成本是<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>Azure云计算平台的三分之一，而使用的功率是微软Azure云计算平台的六分之一。</p><p>该公司表示:“Cerebras通过制造世界上最大的芯片，并将整个模型存储在芯片上，解决了内存带宽瓶颈。”“凭借我们独特的晶圆级设计，我们能够在单个芯片上集成44GB的SRAM，从而消除了对外部存储器和连接外部存储器和计算机的慢速通道的需求。”</p><p>提供人工智能模型独立分析的人工智能分析公司(Artificial Analysis)联合创始人兼首席执行官MicahHill-Smith表示:“Cerebras在人工智能推理基准方面处于领先地位。Cerebras为Meta的Llama3.18B和70BAI模型提供的速度比基于GPU的解决方案快一个数量级。我们在Llama3.18B上测量的速度超过每秒1800个输出token，在Llama3.170B上测量的速度超过每秒446个输出token，这是这些基准测试中的新记录。”</p><p>他称，“凭借推至性能前沿的速度和具有竞争力的价格，Cerebras Inference对具有实时或大容量需求的人工智能应用程序的开发人员特别有吸引力。”</p><p>值得一提的是，这可能会在整个人工智能生态系统中产生连锁反应。随着推理变得更快、更高效，开发人员将能够突破人工智能的极限。曾经因硬件限制而受阻的应用程序现在可能会蓬勃发展，并激发出此前被判定为不可能的创新。不过， J. Gold Associates 分析师杰克·戈尔德 (Jack Gold) 也提出，“但在我们获得更具体的现实基准和大规模运营之前，现在估计它到底有多优越还为时过早。”</p><p>本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股(IPO)申请，预计将于今年下半年上市。该公司最近还任命了两名新的董事会成员:曾在<a href=\"https://laohu8.com/S/IBM\">IBM</a>(IBM.US)、<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>(INTC.US)和<a href=\"https://laohu8.com/S/TEF\">西班牙电信</a>(TEF.US)担任高管的格伦达•多查克;以及VMware和<a href=\"https://laohu8.com/S/PFPT\">Proofpoint</a>前首席财务官保罗·奥维尔(Paul Auvil)。</p><p>这家初创公司还向上市迈出了重要的一步，本月早些时候聘请鲍勃•科明(Bob Komin)担任首席财务官。Komin曾在Sunrun担任首席财务官，领导了该公司的IPO流程。他还曾在被雅虎收购的Flurry和被微软(MSFT,US)收购的TellmeNetworks担任CFO。</p><p>Cerebras首席执行官兼联合创始人AndrewFeldman说，“鲍勃在他的职业生涯中一直是一个关键的运营领导者，在几家公司担任创业高管，这些公司发明了重大的技术和商业模式创新，并迅速成长为行业领导者。他在成长期和上市公司的财务领导方面的丰富经验对Cerebras来说是非常宝贵的。”</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>比英伟达GPU快20倍! 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Cerebras“出炉”全球最快AI推理解决方案\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-08-28 11:09 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1172836.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于英伟达(NVDA.US)GPU的超大规模云快20倍。”Cerebras Inference由...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1172836.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/92a41d20711c9fa4b2aa3cc62ea62948","relate_stocks":{"IE0009356076.USD":"JANUS HENDERSON GLOBAL TECHNOLOGY AND INNOVATION \"A2\" (USD) ACC","IE00BK4W5L77.USD":"HSBC GLOBAL FUNDS ICAV US EQUITY INDEX \"HC\" (USD) ACC","IE00BHPRN162.USD":"BNY MELLON BLOCKCHAIN INNOVATION \"B\" (USD) ACC","IE00B7KXQ091.USD":"Janus Henderson Balanced A Inc USD","BK4550":"红杉资本持仓","IE00BKPKM429.USD":"NEUBERGER BERMAN GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU0079474960.USD":"联博美国增长基金A","IE00BK4W5M84.HKD":"HSBC GLOBAL FUNDS ICAV US EQUITY INDEX \"HC\" (HKD) ACC","LU0057025933.USD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"AX\" (USD) ACC","IE00BJJMRY28.SGD":"Janus Henderson Balanced A Inc SGD","IE0005OL40V9.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A6M\" (USD) INC","IE00BDCRKT87.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"ADC\" (USD) INC","IE0004086264.USD":"BNY MELLON GLOBAL OPPORTUNITIES \"A\" (USD) ACC","IE0004445015.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A2\" (USD) ACC","IE00BKDWB100.SGD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A5H\" (SGDHDG) ACC","IE00BDRTCR15.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"ADC\" (USD) INC A","IE00B1BXHZ80.USD":"Legg Mason ClearBridge - US Appreciation A Acc USD","BK4534":"瑞士信贷持仓","IE00BMPRXN33.USD":"NEUBERGER BERMAN 5G CONNECTIVITY \"A\" (USD) ACC","IE00BJLML261.HKD":"HSBC GLOBAL EQUITY INDEX \"HCH\" (HKD) ACC","LU0077335932.USD":"FIDELITY AMERICAN GROWTH \"A\" INC","IE00B3M56506.USD":"NEUBERGER BERMAN EMERGING MARKETS EQUITY \"A\" (USD) ACC","IE00BD6J9T35.USD":"NEUBERGER BERMAN NEXT GENERATION MOBILITY \"A\" (USD) ACC","IE00B19Z9505.USD":"美盛-美国大盘成长股A Acc","IE00B775H168.HKD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A5M\" (HKD) INC","BK4503":"景林资产持仓","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK4141":"半导体产品","LU0061474960.USD":"天利环球焦点基金AU Acc","BK4527":"明星科技股","IE00BN29S564.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A3\" (USD) INC","GB00BDT5M118.USD":"天利环球扩展Alpha基金A Acc","NVDA":"英伟达","IE00BWXC8680.SGD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A5\" (SGD) ACC","BK4554":"元宇宙及AR概念","BK4543":"AI","BK4548":"巴美列捷福持仓","IE00B1XK9C88.USD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A\" (USD) ACC","IE00BMPRXQ63.HKD":"NEUBERGER BERMAN NEXT GENERATION CONNECTIVITY FUND \"A\" (HKDHDG) ACC","BK4529":"IDC概念","IE00B5949003.HKD":"JANUS HENDERSON GLOBAL TECHNOLOGY AND INNOVATION \"A\" (HKD) ACC","BK4567":"ESG概念","BK4579":"人工智能","IE00BFSS7M15.SGD":"Janus Henderson Balanced A Acc SGD-H","IE00BYXW3230.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"AA\" (USD) ACC","IE00B19Z8W00.USD":"FTGF CLEARBRIDGE US LARGE CAP GROWTH \"A\" INC","BK4588":"碎股","IE00BMPRXR70.SGD":"Neuberger Berman 5G Connectivity A Acc SGD-H","IE0034235295.USD":"PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION \"A\" (USD) ACC","BK4532":"文艺复兴科技持仓"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1172836.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2462091174","content_text":"智通财经APP获悉，人工智能初创公司Cerebras今日宣布推出Cerebras Inference，据称是世界上最快的人工智能推理解决方案。该公司表示:“Cerebras　Inference为Llama 3.18B每秒提供1800个token，为Llama 3.170B每秒提供450个token，比基于英伟达(NVDA.US)GPU的超大规模云快20倍。”Cerebras Inference由第三代晶圆级引擎(WaferScaleEngine)提供动力，同时由于消除了内存带宽障碍，速度更快。Cerebras称其GPU解决方案的推理成本是微软Azure云计算平台的三分之一，而使用的功率是微软Azure云计算平台的六分之一。该公司表示:“Cerebras通过制造世界上最大的芯片，并将整个模型存储在芯片上，解决了内存带宽瓶颈。”“凭借我们独特的晶圆级设计，我们能够在单个芯片上集成44GB的SRAM，从而消除了对外部存储器和连接外部存储器和计算机的慢速通道的需求。”提供人工智能模型独立分析的人工智能分析公司(Artificial Analysis)联合创始人兼首席执行官MicahHill-Smith表示:“Cerebras在人工智能推理基准方面处于领先地位。Cerebras为Meta的Llama3.18B和70BAI模型提供的速度比基于GPU的解决方案快一个数量级。我们在Llama3.18B上测量的速度超过每秒1800个输出token，在Llama3.170B上测量的速度超过每秒446个输出token，这是这些基准测试中的新记录。”他称，“凭借推至性能前沿的速度和具有竞争力的价格，Cerebras Inference对具有实时或大容量需求的人工智能应用程序的开发人员特别有吸引力。”值得一提的是，这可能会在整个人工智能生态系统中产生连锁反应。随着推理变得更快、更高效，开发人员将能够突破人工智能的极限。曾经因硬件限制而受阻的应用程序现在可能会蓬勃发展，并激发出此前被判定为不可能的创新。不过， J. Gold Associates 分析师杰克·戈尔德 (Jack Gold) 也提出，“但在我们获得更具体的现实基准和大规模运营之前，现在估计它到底有多优越还为时过早。”本月早些时候，Cerebras提交了首次公开募股(IPO)申请，预计将于今年下半年上市。该公司最近还任命了两名新的董事会成员:曾在IBM(IBM.US)、英特尔(INTC.US)和西班牙电信(TEF.US)担任高管的格伦达•多查克;以及VMware和Proofpoint前首席财务官保罗·奥维尔(Paul Auvil)。这家初创公司还向上市迈出了重要的一步，本月早些时候聘请鲍勃•科明(Bob Komin)担任首席财务官。Komin曾在Sunrun担任首席财务官，领导了该公司的IPO流程。他还曾在被雅虎收购的Flurry和被微软(MSFT,US)收购的TellmeNetworks担任CFO。Cerebras首席执行官兼联合创始人AndrewFeldman说，“鲍勃在他的职业生涯中一直是一个关键的运营领导者，在几家公司担任创业高管，这些公司发明了重大的技术和商业模式创新，并迅速成长为行业领导者。他在成长期和上市公司的财务领导方面的丰富经验对Cerebras来说是非常宝贵的。”","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":533,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":338746597130296,"gmtCreate":1723705962167,"gmtModify":1723706490695,"author":{"id":"3555303324340279","authorId":"3555303324340279","name":"牛cow","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3555303324340279","authorIdStr":"3555303324340279"},"themes":[],"htmlText":"科技巨头都很团结","listText":"科技巨头都很团结","text":"科技巨头都很团结","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/338746597130296","repostId":"2459049611","repostType":2,"repost":{"id":"2459049611","pubTimestamp":1723699423,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2459049611?lang=&edition=full","pubTime":"2024-08-15 13:23","market":"hk","language":"zh","title":"媒体：软银与英特尔讨论过生产AI芯片，但未能谈拢","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2459049611","media":"环球市场播报","summary":"英国《金融时报》援引未具名人士报道，软银与英特尔就生产与英伟达相竞争的人工智能（AI）芯片有过讨论，但英特尔难以满足软银对产量和速度的要求，相关计划未能谈拢。\n　　谈判于“最近几个月”破裂。\n　　软银还与台积电有过磋商，但尚未达成协议。\n　　软银还向谷歌和Meta等科技集团有过沟通，希望得到支持和融资，以实现其人工智能抱负。Meta不予置评，谷歌也未回复置评请求。\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：王永生","content":"<p>英国《金融时报》援引未具名人士报道，软银与<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>就生产与<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>相竞争的人工智能（AI）芯片有过讨论，但英特尔难以满足软银对产量和速度的要求，相关计划未能谈拢。</p><p>谈判于“最近几个月”破裂。</p><p>软银还与<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>有过磋商，但尚未达成协议。</p><p>软银还向<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>和Meta等科技集团有过沟通，希望得到支持和融资，以实现其人工智能抱负。Meta不予置评，谷歌也未回复置评请求。</p>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)正计划在符合美国对华出口管制规定的情况下，开发一款名为“B20”的旗舰人工智能芯片，以满足中国市场的需求。</p>\n<p>消息指，英伟达将与浪潮集团——其在中国的重要分销商之一——合作，共同研发这款芯片。当前，NVIDIA在中国市场推出的AI产品，如H20系列，旨在遵守美国对中国的技术出口限制。然而，有迹象表明，由于本土芯片制造商如华为的激烈竞争，这些产品在中国市场的销售表现不佳。</p><blockquote>\n<p><strong><em>财报季，美股资料多到头晕？解锁InvestingPro</em></strong><strong><em>，一眼掌握财务、股息、估值要点！</em></strong><em>点击这里了解详情</em><em>。</em></p>\n</blockquote><p>今年三月，NVIDIA推出了“Blackwell”系列芯片，预计于2024年下半年投入生产。该系列芯片专门针对大规模语言模型的计算需求设计，迎合了过去一年AI领域迅速增长的兴趣。这一举措不仅体现了NVIDIA对AI技术发展的重视，也反映了其在全球AI竞赛中的战略定位。</p>\n<p>AI技术的蓬勃发展为NVIDIA带来了丰厚的收益，公司的市值随之飙升，成为华尔街最具价值的公司之一。对于此次关于B20芯片的报道，NVIDIA尚未作出回应。</p>\n<p>通过与中国重要合作伙伴浪潮集团的合作，NVIDIA有望在遵守美国管制的同时，继续拓展其在中国这一庞大市场的影响力。</p>\n<p>***</p>\n<p><strong><em>怕高位接盘？</em><em>InvestingPro</em><em>精准估值，助你避开股市雷区！</em></strong>夏日狂飙，InvestingPro优惠炸裂，折扣大升级40%→50%，点击即领！</p>\n<p><img height=\"\" src=\"https://d6-invdn-com.investing.com/content/624c610a02a6591dab88518efdc5c79e.png\" title=\"\" 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据媒体报道，全球市值最高芯片公司英伟达(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)正计划在符合美国对华出口管制规定的情况下，开发一款名为“B20”的旗舰人工智能芯片，以满足中国市场的需求。\n消息指，英伟达将与浪潮集团——其在中国的重要分销商之一——合作，共同研发这款芯片。当前，NVIDIA在中国市场推出的AI产品，如H20系列，旨在遵守美国对中国的技术出口限制。然而，有迹象表明，由于本土芯片制造商如华为的激烈竞争，这些产品在中国市场的销售表现不佳。\n财报季，美股资料多到头晕？解锁InvestingPro，一眼掌握财务、股息、估值要点！点击这里了解详情。\n今年三月，NVIDIA推出了“Blackwell”系列芯片，预计于2024年下半年投入生产。该系列芯片专门针对大规模语言模型的计算需求设计，迎合了过去一年AI领域迅速增长的兴趣。这一举措不仅体现了NVIDIA对AI技术发展的重视，也反映了其在全球AI竞赛中的战略定位。\nAI技术的蓬勃发展为NVIDIA带来了丰厚的收益，公司的市值随之飙升，成为华尔街最具价值的公司之一。对于此次关于B20芯片的报道，NVIDIA尚未作出回应。\n通过与中国重要合作伙伴浪潮集团的合作，NVIDIA有望在遵守美国管制的同时，继续拓展其在中国这一庞大市场的影响力。\n***\n怕高位接盘？InvestingPro精准估值，助你避开股市雷区！夏日狂飙，InvestingPro优惠炸裂，折扣大升级40%→50%，点击即领！\n\n编译：刘川\n英为财情Investing.com：YouTube频道@investingcomhk ； X账号@InvestingCN","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":406,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}