本周海力士是绝对的主角，大起大落让人欢喜让人忧。周五白天的大涨和周五晚上的大跌，让人很困惑，是不是AI硬件真的只是死猫跳，下周又要大跌？是不是资金已转移到云服务和AI软件了？二倍做多海力士是不是真的要磨损归零？杠杆ETF新规真的会让二倍做多海力士永远回不了本？长鑫LPDDR6的新进展是不是对海力士又会造成暴击？确实有太多的问题等在下周揭晓答案。针对这些问题，我也只是谈下个人浅显的看法，仅供参考。先亮出个人的最新持仓：

昨晚就预见今天海力士不妙，果然港股盘前竞价时，两倍海力士就跌了14.97%。 我赶紧挂了竞价单，而且是竞价市价单，也就是不管什么价，我都走！态度很坚决！ 可惜，我等到9点20竞价结束，我的单子却没有成交，被系统自动撤单了！我很不解，也很愤怒！ 后面就是开盘的瀑布了，从竞价的-14.97%直接跌到-24.87%，一下子就跳了10个点，我很无奈，这个时候还怎么割得下手呢？ 就这样，从竞价的跌14.97%到开盘的跌24.87%再到收盘的跌30.24%，我就像个傻子一样，那么绝望，那么无助！一天功夫，就给你干掉了七八十万，你有什么办法呢？ 是啊，我有什么办法呢？ 此时此刻，脑海中浮现出那张广为流传的神图，我恨那张图，也恨那些像疯子一样疯传这张图的人！ 此时此刻，我脑中满是悔恨，说不出话来。

平日里疯疯癫癫，周末还是得静下心来仔细复盘下这周的情况和后面的打算。本周海力士开始大幅反弹，但周五又恐慌再现，主要原因还是韩国将去杠杆的时间从8月份提前到7月31日执行。并不是这个“去杠杆”有多暴力，而是韩国市场当前太恐慌了，之前因为去杠杆的事情连续跌停熔断，现在只要听到这三个字，就是杯弓蛇影了。去杠杆的恐慌预计要7月31之后才能完全地释放。本周大幅买入海力士，主要还是相信“硬件持续景气”的逻辑。谷歌财报当晚大跌7%，但当晚的美光、海力士、泛林、科磊等硬件股还是逆势上涨的，说明硬件红利的逻辑还在持续，而周五因为韩股崩盘带动的半导体恐慌下跌，个人认为不影响硬件的长期受益逻辑。周六公布的“韩美AI大交易”，各方观点也很有意思。 看空的说这是什么广场协议，是卖国协议。 他们害怕存储后面订单不稳时，他们就说海力士是周期股不值得投资，当有了长期订单后，他们又说海力士是红利股，不再是成长股。

AI的“泡沫论”，就像那大姨妈，过段时间就得来一次。 任何一件事，从正方反方的角度看，都能给你争辩得头头是道，面红耳赤，问题还是在于你到底相信哪一方。 无人机最早期我们都觉得遥不可及，后来成为了大都市年轻人离不开的玩物，现在它已出现在农村的田地间，帮我农村的大表哥播种撒药。 AI现在还只是那些程序员极客们天天把玩的新鲜玩意儿，世界上95%以上的人都还没实实在在地摸过感受过AI这个东东，距离我农村大表哥用AI来干农活还差了好远好远的距离，咋就泡沫了？ 我一直深感自己认知的局限性，一直觉得自己看不懂太多东西，一直觉得自己太笨，所以我只能相信“聪明人”，跟着聪明人走总是没错的。 我相信王兴，所以我就一直相信美团；我相信雷军，所以我就一直相信小米。我觉得他们比我厉害得多的多，我只需要在价格合适的时候投资他们，让比我聪明一百倍的人给我这个笨蛋打工，这是多么划算的一件事情。 很多人总觉得自己懂得好多好多，自命不凡，喜欢这里嘲讽挖苦，那里指点江山，自然也就这里是泡沫，那里是陷阱了。 当中日韩都在举全国之力推进AI之时，难道他们看到的比我们更少，还是他们目光比我们更加短浅？ 当这个地球上最聪明的一群CEO们在全力投资AI时，难道他们都魔怔了，不知道这里有泡沫不应该冒险？ 曾经的存储具有周期性，那是消费电子更新换代的周期性决定的，而如今AI驱动的存储需求，怎么能照搬手机电脑那一套呢？ 之前苦于海力士股价涨的太高无法下手，如今正是绝佳的抄底机会！ 所以我一点也不慌，哪怕我一天亏了几十万！

完了…… 我…… 海力士…… 反指…… ……

做出这个决定非常不容易，因为这两个都是好票。但为了抓住这次存储大回调的机会，有些决定也不得不做。为什么卖出拼多多？1. 纵览手里持仓，也就拼多多与AI完全绝缘，后期缺少股价起飞的故事？ 2. 近期疯狂买楼，对二季度盈利是不是构成重大不利影响？ 3. 本次从72涨到84，现在已有些乏力，且开始出现下跌趋势？ 4. 欧盟取消小包裹税费减免，对Temu是否构成重大不利影响？ 5. 买入海力士需要资金，需要大量资金！卖出拼多多的风险点：1. 希音港股的上市，对Temu的价值重估有正面影响，或许能促进拼多多股价起飞；2. 当前价格确实便宜，长线看，股价一定会涨上去，有重大卖飞风险；3. 如果拼多多港股上市，可能彻底带飞股价？以上是我想到的卖出拼多多的理由和风险点。那为什么必须要买海力士？1. 近期韩股去杠杆照成的恐慌踩踏，是抄底韩国核心资产的绝佳机会，这种机会不常有；2. 海力士基本面依旧强劲，人工智能革命尚处初期，后期存在巨量的存储场景和存储需求；3. 当前海力士股价并不贵，或者说很便宜；4. 谷歌最新财报表明，AI硬件的投入还在加大，海力士继续受益。而且今天下午“海力士将股票转换为美股ADR的比例上限设置为2.5%”的消息，对海力士美股和韩股的股价提升都是利好。 这条消息锁死了“买韩股换美股ADR再溢价卖出”的通道，ADR将更为紧俏，ADR股价理论上可以进一步上升；而且根据历史经验（如台积电），后面会通过拉升韩股海力士股价来缩小韩股与ADR之间的溢价差距，所以理论上韩股海力士股价也能进一步提升。清仓拼多多换海力士，这是一场关乎几百万大军的生死存亡之战，关注我，我将继续向你汇报我的战况！

曾经有多狂妄， 如今就有多悲伤。 这样的故事我经历了太多次， 所以我眼里总含有泪水。 没有捷径， 也没有一夜暴富。 保持敬畏之心， 永远是第一要务。 活下去， 活下去， 活下去！ 这是一个老男人最真诚的忠告。

本周港股迎来了近期最为强劲的一周反弹，恒科大涨4.95%，阿里作为领头羊，更是涨了17.11%。港股的上涨，和潘爷周二的发言有很大的关系。但是周二当天港股冲高回落，周三才开始真正发力，导致我周二的发文终于开始救港股了！迎来了不少的嘲笑。市场有时候的反应是迟钝的、犹豫不决的，之前的“09-24”那次也是这样。港股已连续反弹两周，反转的趋势在逐步形成，接下来要看15号公布的零售数据，是否能超出预期，毕竟上个月的-0.6%确实太打击市场信心了。本次消费数据如能扭转负增长，港股的反弹应该还能持续。美股这边，AI硬件迎来较大的回调，抄底的诱惑力也在逐步增加。新的科技革命，持续的时间肯定不是短暂的两三年，而是几十年。AI时代，随着基础设施扩产的展开，这些卖设备的卖材料的，可以确定是可持续的景气赛道，只是不知道这轮能回调到怎样的价位好让我入手，所以只能边走边看了。上周短暂尝试了小登股两倍做多海力士，波动确实挺大的，一般人也拿不住，自然也赚不了这个钱。而且这种杠杆ETF损耗确实挺大，周五晚上市的美股海力士可能是个更好的选择。现在唯一需要做的是等它们调整完成，重新确定上行趋势再介入，可能是更好的策略。

这几天网上很火的字节“三千万”股神，今天我也仔细研究了下。他离职时给字节同事们留下的那句话确实很让人上头：打工只能维持现有的生活，只有投资才能过上更好的生活。靠投资实现财务自由的概率远大于在字节混到4-1。字节4-1的年薪大概在五百万。所以这句话大概的意思就是，炒股赚500万的概率远远大于上班赚500万。以一个股市幸存者的视角来讲这句话，误导性太大了。我们应该要知道，股市亏钱的占大多数，甚至亏的倾家荡产的更是不胜其数，炒股赚500万基本是凤毛麟角。最怕小白们脑子一热，像他一样梭哈，最后可能真的永远没有翻身之日了。我们来看看他的第一桶金是怎么赚到的。刚毕业的时候，贷款40万冲末日期权，全亏光了。然后继续贷款2万美金冲末日期权翻了100倍，变成了200万美金，也就是1400万人民币。末日期权是什么？就是到期了如果股价低于行权价格，你的期权全部归零。这个和我们农村的“押宝”非常像。在摇骰子之前你要押注单数或双数，压中了赢钱，没压中你的钱归零。每到过年的时候我们村就“押宝”兴起，回乡的打工人压上一年的辛苦钱，百分之九十的人都是输得一干二净离场。因为你可能侥幸赢了一次，但你不可能就这么收手的，然后你总会输一次，输了一次就全完了，开年孩子的学费还得找人借，再继续外出打工之路。这位字节股神就是通过这种豪赌的方式赢得了第一桶金。他的家境应该是很不错的，否则刚毕业也不可能眼都不眨贷40万押大小。要知道40万，可是普通打工人两年的薪水了。很多打工牛马，如果照他这种玩法，真就可能倾家荡产、妻离子散了。我这里也说下我一个朋友的故事。他是一位鹅厂的牛马，因为在核心岗位，每年的年终奖那真是高得离谱。今年以来，觉得大A科创板涨的实在离谱，他觉得这里泡沫太大了，就买了做空大A的期权，第一笔投入300个，几天腰斩了，实在扛不住，直接割肉了，亏损了150万出来了。如果他没有割肉，现在这期权已经归零了。但还没完