量化交易，分为高频量化交易和中低频量化交易。中低频量化交易，用的是日行情数据或者周行情数据，像开盘价、收盘价、交易量这些。 很多散户常用的均线策略，其实就属于中低频量化交易，这种对市场的冲击比较小。 我建议大家可以把自己的交易思路总结成中低频量化策略，既能避免人性的弱点，还能节省时间。要是觉得自己的感觉对交易决策也有影响，也可以把感觉当作一个因子，给它赋权打分。 而高频量化交易呢，采用的是买一价、卖一价实时挂单、成交明细等数据。 交易机会稍纵即逝，所以对交易速度要求极高。比如说，有的量化策略会实时监控涨停板买一价挂单量的消耗速度，一旦达到某个特定阈值，就会迅速砸盘撤退。 这也就是为什么很多散户讨厌量化，其实本质是游资出货速度过快或者撤单量过大，引发了量化的风控机制砸盘。 量化就像是一个无情的机器，它追求的是多次的胜率，和追求单次交易收益的游资不一样。短线选手其实也可以把自己看盘的战术总结成高频策略，最近国内有家被处罚的私募，被处罚的量化私募，他们具体是怎么操作的呢？为了让大家更好理解，用的是现成的3秒级聚合数据。一般高频量化交易的是北交所的股票，而北交所的股票有两大特点。一是，单日涨跌幅度能达到30%,主板个股要实现翻倍得8个涨停，在北交所只需要3个交易日。二是市值普遍偏低，毕竟定位是创新型中小企业，所以小资金就能快速推升股价。他们利用北交所个股日内流动性不足的时间段，用少量资金吃掉市场上的流动性，造成股价大幅波动，导致订单失衡。从而实现了在打板过程中用小资金点火的操作。他们的策略因子应该包含动量和交易量的因素，会先识别出早盘走势较好，且成交量不高的小盘股。然后分了两个阶段进行点火操作。第一个阶段是13.0分0秒40毫秒至13.01分55秒73毫秒这个区间。在13.0分0秒的时候，卖一价到卖5价的挂单数量明显偏少，总共才31手，而且无档价离散度较高，每一档都有两分钱至5分钱

特朗普启动自由计划引导行动，伊朗战略上陷入2难，中东又开始新剧情了， 陛下是天天搅风搅雨，认真来说，这次的阵仗还是大的，懂王也是下了血本，4日当天，特朗普宣布派出1.5w士兵同时配套导弹驱逐舰，超过100架战斗机等军事力量，而在波斯湾地区，美国还部署了3艘两栖攻击舰和一艘航母，再加上周边基地在，整体上对于霍尔木兹海峡形成了立体的军事威胁，特总还跟进表达说霍尔木兹海峡因为伊朗的封锁导致约2000艘商船被困，所以为了拯救这些中立且无辜的旁观者特朗普下令引导行动， 这个真的卡bug，拿保护商船为噱头，造成一种只要伊朗锤他等同于和全世界为敌的局面，是地缘战略的一种道德绑架，其次，美国不是以战争形式介入的，而是以拯救中立旁观者的身份，给商船和伊朗方面制造了一个陷阱，美国说的是引导，而不是护航，美国司法部的表达也非常清晰，表示他们的行动是协调各国政府，保险公司，及航运组织的运作机制，而非直接护航，美国海军资产仅在附近区域威慑，不直接附着于商船，如果有商船信了这种引导，把海峡当马路过，伊朗是打还是不打，放走第一艘，第二艘呢，打了后把中立国家牵扯进来怎么办，还有细节就是特朗普可以随时跑路，因为行动定义是人道主义协调，而非军事行动， 停火协议是个屁，霍尔木兹的通行权就是这轮美伊战争中伊朗最大的筹码，没有之一，大家目前还在谈判阶段，人家一看，你还想道德绑架架空，天底下哪有这种好事，就算有这种好事，也得分人，陛下满嘴瞎话有什么牌面，而且还是我们之前说的，伊朗当下最核心的问题就在于整个国家没钱了，还欠了一屁股债，不是不能后退，还是根本没有后退的空间， 根据伊朗红新月会的统计，自2月28日冲突爆发以来，伊朗全国共105325处民用设施完全被毁或严重受损，其中包括住宅，商业街，店铺等等设施，大量伊朗居民失去工作，更为严重的就是无家可归，仅首都德黑兰就有39508处建筑被毁，相当于每100户人家就有3户

为什么有的大佬能半年1年直接几万做到上亿，有的只能亏亏赚赚，其实最大的差距就是拿单子，像我拿铁矿石，大豆，石油天然气，拿的都很狠，要是被我抓住，对手跪下来求我，我也不会平，但是这些在你们那，比如品种研究很到位，但是手痒单子就丢了，这里就是确定性了，要100%确定，为什么，因为你没有100%确定你就会怀疑，行情一震荡你就会怀疑，为什么怀疑的本质是你不确定，或者说80%的概率，当天震你就怀疑，或者震荡时间长你更怀疑，更主要跟我们是反方向运动你更怀疑是不是做错了，和我们预期不对，我们看多，结果老是跌，你更怀疑，所以我们要做不同品种的确定性，反向运动也不碍事，暂时的走向和预期不一样也不碍事，分析清楚有没有确定性，根据不同的品种，有很多品种，当时的走势和我们的预期有相反，反而更加确定，只是以时间换空间，半年或者三个月以后供求关系矛盾更大，比如便宜了没涨，甚至还跌，我们本来看涨，三个月不涨，那其实这去产能更厉害，后面矛盾更大，所以不行我们就移仓换月，和我们预期想象的不一致反而更好，能量更大，无非我们移仓换月就行了，没有这个思想，我也拿不住天然气这几波动不动20倍的涨幅，那会想法很清晰，坚决不动摇，拿到底，所以返过来说，你们这种只有概率的，70%80%的。本质就是没有确定性，当然不否认概率，我们一定前提是要确定，不否认概率，因为研究100%的时候也有搞不懂的情况，所以尽可能100%，心里有底气，特别是被折磨时间长的就会怀疑，一怀疑就坏了，本来看涨做空去了，然后真的涨起来了，麻烦了就，所以最好坚持一个方向，死磕到底，有确定性，知道情况，有底气了还平仓，我借钱加仓干，所以心态好了，否则没这100%确定性，你是神也好不了心态

日本石脑油紧缺工业遭受重创，大量企业面临停产 4月27日，日本nhk发布最新的产业调查报告，表示全球石脑油供应陷入剧烈不稳定中，日本受访企业里已经有45%的企业受到生产经营层面的实质冲击， 先科普下什么叫石脑油——石脑油其实就是石油的半成品精品，原油加热分流，最先出来的是燃气，之后是汽油，而在汽油跟煤油之间切出来的那段中间油就是石脑油， 再具体类比来说，如果石油是小麦，那石脑油就是面粉，石油是水稻，石脑油就是大米，这样的情况。 所以，石脑油就是整个工业体系的口粮，有着不可替代的作用，前面文章才刚提到尿素化肥危机，这产业的问题都没解决，产业的粮食又出现问题了，这石脑油有多少重要呢，从衣食住行开始说，衣方面，99%的涤纶腈纶，尼龙氨纶等化纤面料全是石脑油的下游产物，秋衣秋裤，棉衣棉裤都是靠石脑油，没这个就没一衣服穿，在吃上，食品保鲜膜餐盒农膜农药饲料等等材料，100%来自石脑油，住上，家装涂料密封胶，塑料管材家电外壳，电线绝缘层，建筑保温材料等等，也来源此，行上一台汽车30%零件，轮胎保险杠内饰锂电池隔膜电路板基材等等，上游材料全是石脑油。 而车企缺了石脑油是会全面停产的，而汽车产业链是日本经济的核心，gdp10%，制造业40%全靠汽车产业撑着，2023年数据出口汽车产业高达71.6w亿日元，占制造业出货额的20%，机械工业的42%，相当于日本每5元的工业产值2元就来自汽车，是日本唯一能抵消能源，粮食巨额逆差的产业，日本本土60%的石脑油直接依赖海外进口，且进口量75%卡死在霍尔木兹海峡。 虽然日本有原油战略储备，但石脑油的半成品储备一点没有，原油想炼制成石脑油，是要经过漫长周期的，现在根本救不了急，相当于从挖矿开始，这搞什么，而且三菱三井住友等财团已经砍掉了全国64%的乙烯总产能，集体减产，断供是肯定会重创日本工业的，就算能恢复供应，造成的损失也难以弥补。 那日本能突破这次危

特朗普再度遭遇刺杀，26年4月25日晚上，陛下带着嫂子去华盛顿希尔顿酒店吃席，当天不只是董哥在场，副总统万斯，国务卿卢比奥，国防部长赫尔赛斯等内阁核心成员也在，菜还没上，意外就出现了。 一名来自美国加利福尼亚州的31岁男子科尔托马斯闯进了现场，这哥们身上有全套的吃鸡装备，有防弹背心，携带霰弹枪跟手枪，还有多把刀具，近战喷子来一下，我们陛下就可以吃席了，跟隔壁日本首相一个下场，老铁决心十足，虽然离的有距离，但喷子毕竟有面伤的属性，可惜老铁跟特勤局安保发生了交火，一名安保受伤，嫌疑人被当场制服，这就是过程。 现在复盘，虽然老铁就一个人，但是大家默认他有老板，背后有人策划了这场袭击。毕竟有原因，特总这么招惹事情，伤害多少人，得罪欧洲得罪美洲，得罪中东，得罪lgbtq，得罪美国建制派，希拉里佩洛西等等，当然不管是谁，这个账一定会算在民主党头上，而且直接给陛下救了，因为触发了一个现象——聚旗效应，他能迅速改变公众对特定政治人物的看法，激发同情与支持，1981年针对里根的刺杀就是典型的例子，里根一刺杀支持率就上升10%，所以懂王也一样，就像之前的刺杀，8 死1伤，陛下耳朵还打没了，特总的捐款跟支持率都爆涨，对现在的特朗普内阁也是一样，毕竟现在是过街老鼠，谁都想上去骂一句，各种指标都创下美国总统的最低记录，施政支持率跌到33%，不满意率高达58%，因为经济恶化美国民众独立选民支持率暴跌到28%，共和党支持率下滑近20%，按照美国中期选举铁律，总统支持率低于50%执政党平均要丢37个众议会席位，陛下这个支持率，保底丢40个以上的席位，2院控制权直接拱手让人，等于第二任期直接变成扑街总统，后半辈子还得面对没完没了的司法追杀， 按照我们商业化社会的理解，就是实权派ceo变成吉祥物法人，但是拜登可以，懂王不行，因为陛下得罪的人太多，那么身上的官司怕是会被重启，没登基前陛下可是有超过25个州的诉讼

最近有个明显的生猪，去年国家发改委一再开会，去产能，减少母猪数量，很多企业也积极回应，因为当时他们不怎么亏钱，谁去产能？没人去，结果春节后哗哗的跌，跌到最低3.6，真是不割他的肉，他会感觉到疼，谁说也没有用，这就是商品的规律，人性的规律，所以我们抓住核心研究他过剩和短缺的程度，这一生投资抓住一次，就足以改变命运，不需要多，不要频繁交易，最好的方法就是等，不动，耐心等待，观察，研究这种价值规律，说起来简单，理解了很简单，如果理解不了，那也很复杂，

特总表示延长美伊停火期限，美伊冲突彻底分出胜负，纠了这么长时间头发，陛下算是被彻底打服了，4月22日凌晨，特朗普在社交平台上发文，宣布应巴基斯坦的请求，美方将展缓对伊朗的军事打击，延长停火期限。 按照我们中国社团打架的翻译就是：就是谁都别拦着我，我要跟他打，但你如果真的非要拦着我，我就给你个面子算了，这次不是简单的认怂，而是彻头彻尾的认输，因为伊朗一点面子都没有给留，压根没去谈判，万斯机票买了都没去成，这对特总的政治生命伤害非常大，因为特总之前无论再怎么胡说八道，态度还是硬的，就在昨晚，我们陛下接受采访时候，还公开表态说我不想延长停火协议，只要停火时间到期，美军就会继续轰炸伊朗，而当下这种情况他想解释都解释不了，红脖子们能接受输给灭霸，同级别对手（比如我们），但是不能接受输给小瘪三。 但是事实是目前双方的牌完全不对等，美国面对伊朗从来不是打的问题，伊朗身边全是美国的软肋，国家有沙特巴林阿联酋以色列等等，企业有微软花旗甲骨文亚马逊等等，而特朗普面对伊朗能做什么呢，别说偷袭了，就算把德黑兰从头到尾再炸一遍，也没有用。 地面战争更是异想天开，装备好没有用，阿富汗战争就是最好例子，伊朗国土面积164w平方公里，是伊拉克4倍，阿富汗2.5倍，人口9240w，对伊朗发动地面战争的难度，是伊拉克阿富汗的10倍以上，需要美军100w起步，但是现在都还没打呢，福特号就故障失火，拔腿就跑，真打，怕不是前线就哗变了，伙食还贪了90%，这让士兵卖什么命，而伊朗确实是问题多，但是美国只要地面进入，那是必死无疑，这就是美伊的真实情况，即打不过，也打不了。 但是对于美国来说，再丢人现眼也得停了，因为沙特巴林以色列花旗亚马逊等目标是搬不走的，始终都在伊朗的射程范围内，光脚不怕穿鞋的，你不说停，随时随地伊朗都可以再打这些地方，所以不是美国选择了停火，而是打不下去投降了，就这样的情况。 当然，在陛下投降认输后

更新下粮食危机的宏观进度情况——本来以为在如今的全球化，信息化时代，各国政府都能以最优化的结果去对国民，国家的发展尽力去发展，但是正如成年人的世界是复杂的，而政治也会以为各种短视的力量，复杂的历史而弯曲一样做出很多匪夷所思的行为。 印度政府最近做出了自杀式尿素国际招标， 这是会造成错过春耕的严重后果——那么就会新增出现3000多w饥荒人口。 自霍尔木兹海峡封锁以来，各国都缺尿素，特别是农业大国印度更缺尿素，全世界都清楚，前文已经说了，缺尿素=缺化肥=今年粮食收获少一半缺口，特别是印度人口至今已超14亿的情况下，现实版人道主义灾难要来了。 接下来是具体情况——为了化肥，印度政府对国际市场公开招标250w吨尿素订单，但是没有公司搭理，原因不是没有卖的，也不是没有人投标，而是供应商在询价阶段就被排除，印度时报写的很清楚，20多家公司投标，共600w吨的量，超过招标所需的2倍，西海岸价格为935美元/吨，东海岸959美元/吨，最高报价1136美元/吨，但是印度给出的价格是395美元/吨，整整一半的价差，要知道2月份rcf招标尿素的价格就已经在508美元/吨左右，而且还要求这种价格的中标方必须在6月14号前完成250w吨尿素的装船运输，给同学们科普下，正常备货运输流程就需要3到4个月，现在印度直接压到一半时间，从生产，打包，检验，包裹，海运到目的港全部完成。 目前海峡还在开开停停，海运运费翻倍的情况下，价格还是这种异想天开的价格，这不是强要违约金？还是什么脑回路？这就是所谓的大印度吗，你印度目前都快错过春耕了，对招标还充满了幻想，太牛逼了，而且细节付款条件更苛刻，货到后，2到4个月内付款，又是典型的想白p，不想付尾款是吧，这种价格，到岸时间，付款条件，明显的既要又要 这种没有战略储备意识的国家也是神奇，4月份印度国家的尿素储备为216.8吨，而安全库存线是650w吨，也就是想保障正常

今天不说宏观了，今天聊点文艺的，人生的东西。我认为人是有捷径可以走的，就是读书，过去8年时间里，富老师把读书加入到日常的生活当中，我也会迷茫，困惑，有不知所措的稚嫩时候，就选择去读书丰盈自己，所以也感谢20多岁工作了还有这么多书籍，朋友，大佬帮助我成长。 做交易以来，我基本上是凭天赋自己硬来，你们看我之前经历也了解一点，后面开始学习历史里牛逼的大佬们的经验，我们亲爱的达利欧，利弗莫尔，索罗斯，西蒙斯这些，开阔自己的认知边界，当然，到现在也做出了一点成绩，这里给大家分享一些我认为好的书籍，财富方程式，游戏改变世界，成长边界，他人的力量，品牌大渗透，天才的学习方法，稻盛和夫自传，穷查理宝典，最富足的投资，王阳明心学，瑞士的秘密，小而美，山姆奥特曼传， 里面有怎么管理好一家公司，如何做好未来的战略，稻盛和夫的活法与干法，会让你们如何去过好自己的生活和工作，这种变种王阳明心学，可以让人内心拥有永不放弃的能量，黑色生命力，还有很多关于心理，大脑这种书，会让你们懂得如何去培养自己，还有人性方面的书会让你学会坦然平静的去面对这一切，因为人性是复杂的，人性有白有黑，有善有恶，所以要去接受灰色地带，读书能让你们规避眼前的苦难和迷茫，读书可以给你们人生建立一座避难所，当外界的环境不管如何变化，如何恶劣，他永远都不会伤害你。 一个人能走的多高多远，取决于你整个人的高度和你思维的广度，以及你信息的密度，书籍是人类文明的瑰宝，他就在那，所以我们要持续的不断的丰富自己，去抵御未来一个又一个难关。 比如现在互联网有种声音——读书无用论，不读书当网红也能暴富，但是要清楚你们看到的大网红是万里挑一的幸存者，背后还有无数人熬夜写脚本拍视频，但是流量荒芜，还要扛着高强度体力，精神压力，最后可能是悄悄的退场，而一份好的学历和持续的丰盈自己，强大的能力，这些从来不是没有用的装饰品，像我做交易，做机构投资落地，策略，

我们都知道，中原王朝有300年历史周期律——所谓土地兼并，资源高度集中，社会各阶层矛盾激烈，然后王朝更替，那么西方国家有没有，这是肯定的，只是表现形式因为国家历史，时间，国家制度问题，文明的差异不同（我们是农耕文明，西方是海洋文明），获取资源的方式不一样，导致呈现的状态不一样 从根源西班牙大航海时代出发——西方帝国总是倒在对外掠夺的路上，根据五角大楼向国会提交的报告，美国在入侵伊朗的前6天就花掉了113亿美元，每小时4000w美元，这些数字背后是帝国的财政困境，如果美国能击溃伊朗，控制他庞大的石油产量，帝国在全球石油市场上的话语权将进一步增加，然后修复美债的信用，支撑他庞大的战争机器运转下去，当然，如果无法重新确立在中东的主导地位，那么付出的军事成本，也将加速财政崩溃，在这一点上，任何西方国家都一样，美国也不能特例 历史的数据表明，西方的帝国模式同样拥有着兴衰循环的历史周期律，帝国的经济循环高度依赖他对外部国家，资源的控制程度，一旦从外部取的的利益无法覆盖掠夺的成本，帝国就会开始走向下坡路， 100多年前，号称日不落帝国的英国同样倒在了对外掠夺的路上，非洲大陆南端的战争耗尽了英国的国库，迫使其海外殖民政策由进攻转向防守，成为大英帝国由盛转衰的转折点——19世纪末，在非洲大陆南端，存在着由荷兰，法国等移民后裔建立的农业小国——德兰士瓦共和国和奥兰治自由邦，为了躲避英国人的统治向内陆迁移，建立了这2个国家 但是正如现在有石油的地方会滋生美军一样，在这个地方，也发现了巨大的金矿，且是当时世界上探明储量最大的，刷新了历史记录，那么必然，以当时塞西尔·罗兹为首的英国矿业垄断集团的视线也集中到了这里，尽管矿业集团已经被允许在当地开采金矿，但是他们不满足当地政府的高额税收，以及当地人垄断炸药销售的行为，而且以我们现在对英国人的了解，为了获取金矿的绝对控制权，垄断集团也一定会重金游说政府出

霍尔木兹海峡的一声炮响，随之出现的不止是油价供应危机，还有与粮食产量密切关联的化肥 海湾国家不止是重要的化肥出口地，还是天然气和硫磺等化肥基础原料的重要产地，美国袭击伊朗以来，卡塔尔最大的尿素工厂因天然气断供而停止生产，中东的尿素价格一周内暴拉30%，美国农场春耕化肥出现25%的缺口 而粮食生产是一种季节性很强的活动，错过最佳的播种和施肥那么很难弥补，相信同学们大部分人都有小时候跟长辈去地里的习惯，这些因素叠加起来正酝酿着新一轮的全球粮食危机 联合国也发出警告，如果中东的战火持续下去，全球将新增4500w面临严重粮食缺口的人口，而中国古代一次次的粮食危机也告诉我们，粮食缺口10%不会是上涨10%的价格，而是价格涨到几十倍然后让10%的人口饿死缺口没有了价格才会下降。 化肥是一个地理上高度集中的产业，少数几个大国和部分地区生产了全球80%的化肥，其中我们国家是全球最大的化肥生产国和消费国（所谓18亿亩地红线不动摇），为了确保今年的春耕安全，包括我国在内许多化肥出口国都实施了管制措施 3月18日，菲律宾农业部长劳雷尔紧急拜访我国驻菲大使，希望今年的化肥能正常供应，除了菲律宾，日本，韩国等许多周边国家的化肥都严重依赖进口，春耕乃国家大事，但是今年这个情况不容乐观，由于缺乏天然气，印度的化肥工厂产能严重不足，如果无法得到补充，印度的水稻，小麦，等主要粮食产量将下降20%也就是1亿人的粮食缺口 封锁霍尔木兹海峡将对全球供应链格局的影响极其深远，各国为了平抑风险，出于本能的做法就是会加强物资的近距离供应和区域化合作，所以这将极大有利供应链稳定的大国对本地区进行经济融合，构建区域化的命运共同体 1913年，德国奥堡工厂通过hb工艺首次实现合成氨的规模化生产，水，天然气，空气里的痰气3种原料即可产生氨，1战期间，德国把这项技术用于生产硝酸，制造炸药，不过工业合成氨更大的意义是引发了现代农业

变化太快了，停火一天没到，8号早上，美伊在巴基斯坦的斡旋下达成了14天临时停火的协议 结果4月8号下午已经发动了代号为永恒黑暗的行动，出动至少50架战斗机，在短短10分钟内，向黎巴嫩境内100个目标投掷了约160枚炸弹，空袭造成至少254人死亡，1165人受伤，这个袭击太不讲武德了，也可以看出以色列的傲慢，当然，还有我们陛下的无能，你还是话事人吗你，这可是国与国的谈判，且还有中间人巴方，内塔尼亚胡政府公开这么整，把我们陛下的脸按在地上摩擦，懂王是有多少影像资料在内塔尼亚胡那， 回归正题，在以色列发动袭击后，伊朗马上叫停通过霍尔木兹海峡所有船只的通行，原定4月11日在伊斯兰堡（巴铁首都）举行的美伊谈判已经陷入基础尽毁的绝境，伊朗表示在这种情况下双方停火，谈判都没有意义，继续杀，不过现在特总的态度是非常想立马甩开中东这个包袱，想停战，1是真的打不过，第二5月份还要来汇报工作，所以从昨天开始就能很明显看出来陛下想转移视线，不但说要退出北约，还把之前的格陵兰岛提出来说，表示我们需要北约的时候他没帮上忙，如果一年前我们懂王这样突然说还有点效果，但是现在全世界都在吃中东的瓜，我们也知道政治人物老把戏转移视线的套路，谁理你啊关键是现在，老活新整， 当然，其实这能看出来陛下的无奈，还是我们说的，中东的冲突，美国没有任何的赢面，往里面投入再多的兵力，装备资源都是打水漂——因为双方的战争成本，手中的筹码完全是不对等的，10w的小摩托现在就是全中东美军的噩梦，爱国者导弹一发3000w，萨德毛1个亿，且拦截的时候通常采用双发齐射的战术，1架小摩托可以换价值3000w成本的爱国者，1比300交换比，这还怎么打，根据外媒估算，伊朗依托分散式地下工厂能月生产小摩托3000到5000架，总库存超10w架，根本换不动，有没有性价比高的拦截方式呢，肯定有，激光武器，不要炮弹，充电就是，关键这东西功率只有100

美国历史级别的认输，美伊停火2周，这个停火的转折让全世界都没有想到，因为就在几个小时前特朗普还在彪狠话，表示一个文明将彻底消亡，我不希望这种情况发生，结果刚放完狠话就认怂，也就陛下能干出来了 说下和谈的基础，伊朗通过巴基斯坦对美国提出十项核心原则，内容全是狠的，每一条都在挑战美国在中东的根本，第一经与伊朗武装力量协调控制霍尔木兹海峡通行，第二结束抵抗之狐所有成员的战争，终结以色列的侵略，第三美国作战部队从该地区所有的基地和部署点撤出，第四建立霍尔木兹海峡安全过境协议书，确保伊朗主导地位，第五根据评估结果，全额赔偿伊朗战争损失，第六接触所有一级和二级制裁，第七释放被冻结在海外的伊朗资产和财产，第八接受伊朗铀浓缩活动，第九终止联合国和国际原子能机构相关协议第十所有条款必须通过有约束力的联合国安理会决议 如果在战前有人拿这种协议去送白宫，门都进不去，保安直接连人直接送到德特里克堡，让你提——-这不是普通的停火协议，这是美国50年以来第一次在战败边缘，以战败国的事实接受屈辱的停火，有人会说美国没有输，只是为了疏通海峡而暂时停火，大家还得谈判，哥们，要知道单同意这个举动就洞穿了美国几十年来塑造的霸权形象，首先谈判的主导权100%易手，过去半个世纪，中东乃至全球所有的谈判都是美国开条件，别人讨价还价，这次反过来，伊朗列清单，美国只能在这个清单上谈，连换个话题的机会都没有，其次，美国默认了自己战败的事实，伊朗提出来的10条没有一条是伊朗停止袭击，还有伊朗得做什么，全是美国必须做什么，美国同意这个基础等于公开承认我打不赢你，所以我愿意按照你的要求来谈，这赢什么，要知道谈判的基础就是谈判的上限，伊朗在某些条款上让步比如美军分阶段撤军，部分资产解冻，那也是伊朗在自己框架内做出的让步，而不是在美国的框架内被迫妥协，就像陛下以前再怎么丢人现眼，那也是在海湖庄园，有白宫，司法部兜底，不让影像露出去。

富老师知道最近同学们都在抗，这里我指出一点，光靠“扛”是扛不了一辈子的 市场在变，策略也要变，不变，就是扑街 那我们现在该怎么办呢，你们可以看看我从我自己出发，我目前仓位三成 我之前一直满仓，单吊股票，单吊期货 但是那是以前。以前我觉得，满仓是对自己判断的尊重。现在我变了，变成——活着，是对自己账户的尊重 这其实也是最近这个市场教所有人同一件事，所以同学们要变化，高瓴资本张磊老师说过，投资里只有变化才是永恒不变的变化，其他都在变 那三成仓配的什么呢，同学们可以看一下 :一成黄金ETF，一成电力股，一成现金。 电力股——cj电力，cj电力，水电龙头，股息率百分之三左右，股价走势像一条平缓的上坡路，没有涨停，没有跌停，没有什么故事可讲 但它稳，在这个市场里，稳，就是最大的奢侈 而且最近我发现量化策略也在变，市场的成交量在菱缩，整个板块平铺的话，进去容易出来难。所以只买能进能出的标 这是量化也在进化，以前市场流动性好的时候，平铺整个板块没问题 现在流动性差了，它们就收缩战线。这不是策略的变化，是生存本能。量化也在“活着”。富老师拉过去三个月港股和A股的板块涨跌幅排名给你们捋捋，从表格来看，红色是涨，绿色是跌。那么其实绿色的部分占了百分之八十。涨的板块只有三个——电力、黄金、石油 涨的这三个，全是防御性资产，电力是红利逻辑，黄金是避险逻辑，石油是地缘逻辑。进攻性的板块，科技、消费、新能源，全在跌——这说明资金在跑。 据富老师团队研究数据来看，不是从A股跑到港股，不是从港股跑到美股，是从风险资产跑到避险资产。 资金不看好短期的经济前景，也不看好中期的市场走势。它在做的只有一件事——活着 当然说的这些，都是现象。我的判断是 现在这个市场，不是能不能赚钱的问题，是能不能活下来的问题。 仔细想想，你们看看外面，中东在打仗，油价在涨，美债收益率在涨，美元在涨，黄金在跌——你们见过这种组合吗？

200w进去，40亿出来，这是最近跟一位大佬聊天mg他的战绩，他有句话让我印象一直记忆犹新，他说投资其实是比谁更笨，而不是比谁更聪明，这里富老师给大家拆解下分析下，mg他的这个底层逻辑，他山之石可以攻玉，就像我知道他是很厉害专业的投资人一样，我的问题也是之前很多人包括你们如果遇到也会想问的————怎么看项目，他就直接说不看花里胡哨的ppt 他只问创业者3个问题，第一是你到底解决什么问题，别扯虚的说人话，解决什么事，第二谁是你的竞争对手，第三，最重要的问题，凭什么你能赢，凭什么你能做到，从他的视角来说，他说就1%的人能回答清楚，比如他当初投泡泡玛特王宁的时候，，就是我开头说的这个案例，王宁当时还是一个刚毕业背着双肩包的大学生，mg看重的也不是那个盲盒，而是他身上那种深度思考的能力，王宁当时告诉他，盲盒的核心不是赌博，而是惊喜和收藏，这其实就很好的回答了前面那第三个问题，因为他精准的看透了人性，知道人为什么买单 mg大佬还有个非常有名的鼠标和水泥理论，做生意的同学们可以记一下，他把互联网生意分成3种，第一纯鼠标模式，就纯线上，比如搜索引擎，第二类鼠标+水泥也就是互联网引流然后传统行业收钱，抖音工厂带货这样，美团，去哪儿这样第三类是水泥+鼠标，就是倒过来。传统行业作为内核，然后用互联网工具来升级，比如小米，比如百丽，mg认为真正的巅峰主要发生在鼠标+水泥这种结合，就虚的还是别搞，能把互联网技术运用到最接地气的传统行业里面，这就是大机会，所以同学们也可以沿用这种思路 真正打动我价值观的是他05年创业工厂刚成立的时候，公司口号是叫制造伟大公司，后面口号叫做个好人，他说真正能跑赢周期的公司创始人一定是善良的，因为情谊值千金，这个我感觉很对，这些年也看过很多人，从数据来看拿到大结果而且守住财富的人。基本是善良真诚的好人，比如你们看胖东来，守住财富这个留到以后说，富老师现在只说如何搞钱落地

海合会六国主权财富基金截止战争前，规模约合4.5万亿美金 其中8000亿美金投资在美股上，5,000亿美金在美债上，私募股权基金创投基金投了7,000亿美金（这部分流动性不好）现在这六国每天损失油气收入20亿美金，每个月损失600亿,除了应对日常开支，还要增加防务，增加安全，基础设施修复。 如果战争状况持续，未来他们每个月需要从主权财富基金里面套现至少1,500亿才能应对整个形势，如果发生全面战争那他们的主权财富基本上在未来2年就要被耗光

最近中东这场战争对美国意味着什么—— 表面上，这是一场地缘冲突，但实际上，它正在掐断维系美国几十年的核心金融链条——石油美元循环体系 从世界经济循环链条来看——中东卖油赚美元->美元回流美国买国债、股票、金融资产->支撑美国金融体系扩张 从目前的战事来看这个链条，正在断裂 同学们记住“回流”俩字上，“霍尔木兹海峡一旦被长期堵着，那么中东国家最关心的是什么，换做是你，你是国家主政者第一反应关心什么？那肯定就不是什么超额收益理财了，是怎么保住自己的财政和流动性，现金储备 那么他们会干什么呢？他们会把资金从美国撤回来回自己家，甚至转向更保守的资产，跟被吓到的乌龟一样的缩起来 那么…....中东资金要撤离美国的话会导致什么情况呢，要知道中东不光是美债的重要买家，更是美股长期资金的核心来源，还是白头鹰私募股权和私募信贷市场的主要出资人 这些资金平时跟幽灵一样看不见，但一旦开始撤离，对美国金融市场的冲击能把人吓死，因为这些年大家都默认有这股资金一直进来，也感受的到 那么会出现什么情况？——美债没人买了，美股没流动性撑着了，私募市场资金链紧张，结果就是违约跟多米诺骨牌似的倒一片....再加上日本疯狂抛售。那么，美国的金融系统就得局部大出血。 更要命的是，中东的资金还深度嵌入了美国的高科技产业 就拿英伟达来说，中东国家大量预定了他的AI芯片 一旦中东财政出问题，这些订单就黄了，毕竟我都出问题了，之前投的跟后面的订单不得止损跑路，那么英伟达的业绩得断崖式下滑，直接把美国的股市往沟里带，形成二次连锁冲击 有的同学会说不是还有美联储呢？他们可以印钱接盘啊，不一直这么干吗？ 同学们要清楚，战争一拉长，油价指定得涨上天，美国的通胀压力就得重新冒头。 到时候，美联储是救流动性，还是抗通胀？他们会被锁得死死的，想放水？门儿都没有 所以一边是资金撤离带来的流动性收缩，另一边是通胀压力下的政策束

去年聊黄金的逻辑文章里面提到黄金趋势逆转等三大信号：1.美元信用重建，大家找到新的替代美元的锚点 2.美国开启加息周期 3.世界上的地缘冲突停止. 但是目前这些关键节点都没有发生.那么现在的下跌就是投机泡沫的破碎罢了，因为无数散户盲目追黄金涨，不在乎逻辑只在乎价格.白银的投机盘更多，那么下跌更加惨烈.所以现在做出几点最基本的提示，之前我也反复强调.1黄金白银实物才是真正的逻辑贯彻者，是真正有价值的东西.持有实物符合长期价值投资 2持有和黄金现货挂钩的金融衍生品，积存金和黄金etf.但是积存金等产品需要注意黄金价格飙升后出现兑付风险.可能发生挤兑 3黄金股票并非直接锚定实物金价，还受矿山成本、套保策略、公司基本面、大盘情绪影响. 然后仅沾‘黄白'二字的股票几乎全是情绪，波动中极易失去弹性，坚决规避 4期货，不建议任何新手散户做期货，加杠杆.成倍的收益也代表风险成倍，加倍杠杠=加倍风险，学会敬畏市场 这次下跌后黄金会以更加稳健的形式上涨，但是目前这两个月仍需轻仓，未来1-2个月是鹰派预期消化、投机盘去杠杆的关键期，所以波动仍会存在，轻仓是为了规避二次踩踏与震荡磨底风险.总之大家理智谨慎，至少先把前面我发的文章黄金白银逻辑看完再做投资决策，及时信息以及分析可进行投资

昨晚，以色列轰炸帕尔斯天然气田，这个天然气田对伊朗来说是民生用气工业，生产油气出口的核心命脉，对于世界能源格局来说，他与卡尔特的北方气田共用一片海下天然气储层（是全球已知最大的天然气田）储存量为51w亿立方米，全球可采储量的20%，局势进一步恶化，对于伊朗来说这就是国家经济生命线，伊朗官方数据为此天然气田承担了70%以上天然气消费量，国内75%工业用气发电取暖用气，如果对等反制的话，迪拜帆船酒店，哈利法塔，各类型油田，海峡布雷都有可能（已经开始），之前都是算收着手打，这回是制约全部打开了，卡塔尔25年lng的出口量为8200w吨，全部气源就是这个与伊朗共用的气田，政府80%收入都来自这里

美国目前被逼到墙角，国际能源署开仓放巨量石油救了一下，3月11日，国际能源署正式宣布将释放4亿桶石油储备创下历史记录，这不放不行，因为直到现在霍尔姆斯海峡仍然没有解除封锁，没有海峡就出不了油，那么世界将出现石油短缺，石油是商品之母，全世界开始通胀，支持特朗普的红脖子们要gg，美国目前37%的人是拿不出400美元应急钱的，再通胀，中期选举不用选了，这也是特总想的办法，先释放石油，解决燃眉之急再跟伊朗纠头发，但是释放的这些石油在中东上是一点水花都贱不起来，正常海峡一天都通过2000w桶，4亿桶最多撑过20天，解决不了问题，相当于吃了一瓶止痛药，病根没有治，市场是冷静了下，也就是这几天的石油下降，但是问题不解决，油价又飞，之前因为俄乌战争已经扔了2亿桶出去，现在还没补充，如果这次4亿桶烧完还没解决真的要经济连环爆了，不过特总还是在嘴硬yyy，要海峡通，要人家核材料交出来，还要人家下跪，假酒喝多了，务实来说，美国想完全赢的状态退出也没路径，不是 不可能，是没有，因为双方已经没有信任基础，作为政治博弈最底层信用，不能杀人全家，保护一世富贵都撕碎了，那么双方接下来只有你死我活，所以是真的异想天开，昨天cnn 爆料特朗普将出动特种兵夺取核原料，还在挑衅，这种脑回路，既要又要，胡说八道，虽然美国一直模糊问题，但是战报可以骗人，战线骗不了人，局势已经升级，当下伊朗打击进行到39轮了，之前还是对等打击，还避开军事设施，现在是玩连环打击了，这也意味着主动权来到了伊朗方，不过我们特总赶紧联系了鹅方，要让鹅方当中间人，好，这就是最新情况

这几天被伊朗刷屏，有很多同学也私下问我伊朗战争会不会推高油价（太多小白圈外同学了） 这里富老师从一个宏观交易员，分析师的专业角度来跟你们科普推理下，从一个宏观经济学者的角度来看，地缘冲突他的高波动现实是不是正在终结长达40年的低波动幻觉呢，这里面的波动是指股指上面vix波动率，最近我还在看欧洲天然气的时候还发现了个欧洲波动率期货，也有意思 说回正题，那这场冲突不只是短期的扰动，他可能会终结，彻底改变未来10年的资源格局，因为富老师一直强调玩金融得结合历史，那么从每一次历史的大宗商品超级周期来看，他的底层驱动都不止是供需关系，而是战争，债务和全球秩序的重构，这些因素，看我这么久了你们的思维也得考虑到这些，比如1970年的石油危机他带来的主权信用动摇，还有通胀失控，再比如2000年，我们中国加入世贸，工业化带来的全球化红利，至今，世界都还在享受我们这个世界发动机带来的红利（我们供应了世界40%的各种各样的商品，间接影响60%商品供应），我们正在进入第三阶段，政治意志主导的资源再分配（一带一路， 南南联盟，印欧合作等等，同学们感兴趣的可以找最近的对应新闻） 传统我们的投资逻辑是从经济周期体现到这个企业盈利上，最终落实在资产价格上，但是在2026年的去全球化和战争频发的现在，逻辑已经演变成了政治意志到经济的扭曲到资产再定价（黄金白银暴涨），那从传统经济学来解释就已经不再成立，包括前几天读研报的时候，我看到个很棒的比喻，叫枪炮与黄油，是这样解释———在一个资源有限经济体里面，当国家意志被迫转向军事开支，供应链自主可控和产业补贴，也就是枪炮的时候，这时候的社会福利也指黄油，他的资源就会被挤占，这必然会导致资源品价格的结构性上升（二战卷入国都是这样的路径），现在一个全新的宏观范式正在形成，当下，全球债务规模马上就突破348w亿美元（震撼的朋友想一想美国一个，那么还有200多号国家呢，都悄