前言： 美元指数跌破 100 大关，人民币汇率则在近日显著走强。通常分析认为，这意味着流动性重新充裕，人民币回升有助于中概和港股估值修复。但港股走势依然疲弱，该怎么看呢？ 正文： 美元指数的跌破100大关和人民币汇率走强可能被视为流动性重新充裕的迹象，并且有助于中概股和港股的估值修复。 这种观点是基于以下三个推论： （一）流动性充裕 美元指数下跌可能暗示全球流动性充裕，因为美元通常被视为避险资产，当投资者风险偏好增加时，他们可能倾向于将资金流向其他资产。这种情况下，流动性的增加可能为股票市场提供支持。 （二）人民币汇率走强 人民币汇率走强可能受到多个因素的影响，包括中国经济增长的预期、贸易平衡和政策调控等。人民币汇率的升值有助于提升中概股和港股的估值，因为这些公司的业务和财务报表通常以人民币计价。 （三）中概股和港股估值修复 如果人民币汇率走强，并且流动性充裕，投资者可能更倾向于投资中概股和港股。估值修复意味着投资者可能更愿意为这些股票支付更高的价格，因为他们预期这些公司的业绩和前景将改善。 但是，股票市场涨跌受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、市场情绪、行业趋势和公司基本面等。 因此，对于中概股和港股的估值修复，不仅仅依赖于美元指数和人民币汇率的走势，还需要考虑更广泛的市场因素。 今天，港股走势依旧疲弱，主要受到以下五个常见因素的影响： 1，全球经济环境 全球经济的整体状况对港股市场有影响。如果全球经济增长放缓或面临不确定性，这可能会对港股造成压力，因为香港是一个开放的经济体，与全球市场密切相关。 2，地缘政治风险 地缘政治紧张局势和相关的贸易争端可能导致市场不稳定，影响港股市场。例如，贸易战、地缘政治冲突或相关的经济制裁都可能对港股产生负面影响。 3，货币政策和利率变动 港股市场对货币政策和利率变动较为敏感。如果香港的货币政策或利率政策发生变化，这可能会影响港股市场的

美元指数现象级别的调整幅度（跌速已达过去2年95分位以上），抗通胀抗加息的日用消费、银行金融板块领涨此轮道指反弹；股神押注的芯片引领本轮纳指反弹；未来一周1、择时、择券策略：龙头板块回调后可能还有震荡低吸机会；最滞涨的特斯拉 元宇宙板块有可能有补涨；2、整体节奏和仓位选择：整体偏反弹估值修复进入中后期，进一步上升需要业绩等经济基本面信息催化酝酿，控制仓位4成以下

英镑和英债，总一定有一个要跌。英国的“减税恐慌”蔓延，英国的国债收益率，在央行9月28日宣布不设规模上限的购买国债后，英国10年期国债收益率再次走到了08年金融危机以来的高点。英国央行为什么要买国债了？通俗版前情回顾： 英国新首相特拉斯接替小黄毛上台——打算搞点大事情让大家认可她（并转移她送走女王的注意力）——首先拿快要失控的通胀开刀——打算给大家增加点收入来抵抗通胀（顺便拉点选票提升支持率）——减税！——政府从税收方面的收入减少就必须扩大债务（国债）来平衡开支——投资者对英镑国债要求更高的收益率而英债收益率暴涨——以国债为底层交易资产的加了杠杆的养老金出现流动性问题——英国央行宣布无限期大笔购买国债。 （推荐阅读：英国正在开一个坏头）英国央行购买国债，本质上是宽松的货币政策，与目前加息大环境的紧缩政策背道而驰。换句话说，英国的宏观经济政策目前是相当矛盾的。市场讨厌的，除了坏消息本身，还有消息本身的不确定性。比如，特拉斯不懂治国，减税的口号喊得响，但能不能实施，甚至自己的政策有没有连贯性，都是很不确定的。市场一时间是不知道“该押注减税，还是不减税”。再比如，英国央行一边加息，一边放水，市场难以解读其货币政策信号。货币政策本身也大打折扣。更何况，国债的定价的波动，以国债为主要底层资产的养老金的平衡就被打破了。市场信心、流动性都出现了较为极端的变化，再要建立一个新的平衡就没有那么容易了。英国的减税计划不切实际第一，这本就是不负责任的政治博弈。特拉斯因为新官上任三把火，而且目前危机重重，因此想放手一搏，试图学撒切尔夫人的“大力出奇迹”，强行在通胀环境下减税。她的初衷就只是政治生涯的豪赌——如果赌赢了，她就是拯救英国的第二位“铁娘子”；如果赌输了，就换下个“B

昨夜，世界人民再度见证历史。英国女王伊丽莎白二世在苏格兰巴尔莫勒尔城堡去世，享年 96岁。 早在今年2月，女王确诊感染新冠后，身体每况愈下。昨日，英国白金汉宫称女王正处于医疗监护状态，BBC也中断了节目播报，主播穿黑西装打黑色领带出现在镜头前。 直到昨晚1：30，通报英女王驾崩的暗号传了出来，“伦敦桥倒塌”了 回顾女王的传奇一生 伊丽莎白二世，本名为伊丽莎白·亚历山德拉·玛丽 1926年4月21日生于伦敦，是约克公爵的长女，祖父是乔治五世 1936年，“要美人不要江山”的爱德华八世为迎娶美国社交名媛辛普森夫人退位，伊丽莎白公主的父亲成为国王乔治六世，10岁的伊丽莎白公主成为王位第一顺位继承人。 1940年，伊丽莎白公主首次发表广播演说，安慰所有因战争避难的孩子 1945年，伊丽莎白参与协助战争，成为皇室第一位参军的女性 1947年，伊丽莎白和菲利浦·蒙巴顿结婚，俩人共育有三子一女 1952年2月6日，乔治六世病故，25岁的伊丽莎白二世继承王位 1953年6月2日，女王加冕，成为英国温莎王朝第四代君主 伊丽莎白二世在位的70年时间里，经历了二战、冷战、朝鲜战争、苏伊士战争、马岛战争、伊拉克战争、阿富汗战争，历经15位英国首相，从温斯顿·丘吉尔到刚上任的伊丽莎白·特拉斯，堪称活着的历史书，也创下多个英国王朝历史纪录。 2022年2月6日，她成为首位庆祝铂禧年（登基七十年）的英国君主，这也意味着她的在位时间超过了曾祖母维多利亚女王，成为英国史上在位时间最长的君主 同时她也是出访国外次数最多的英国君主。伊丽莎白二世首次出访是1955年前往挪威，1986年10月，伊丽莎白二世对中国进行国事访问，这是历史上英国国家元首第一次访华。其在位期间，出访海外300多次，到访过117个国家和地区，甚至还是第一位在美国国会发表演讲的英国君主。 未来影响 英联邦会不会瓦解？ 英联邦由56个国家组成